2012年银行从业考试《风险管理》模拟试卷二及答案_第8页

6． 以下关于缺口分析的陈述正确是【BCE】。
A．当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升
B．当处于负债敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入下降
C．当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收人下降
D．当处于资产敏感型缺口时，市场利率下降导致银行净利息收入上升
E．当处于资产敏感型缺口时，市场利率上升导致银行净利息收入上升
【答案解析】：当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降，所以B项正确，A项错误；当某一时段内资产大于负债的，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利息下降会导致银行的净利息收入下降，市场利息上升会导致银行的净利息收入上升，所以CE项正确，D项错误。
7． 蒙特卡洛模拟法的优点包括【ABCE】。
A．它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题
B．计算量较小，且准确性提高速度较快
C．比历史模拟方法更精确和可靠
D．如果一个因素的准确性要提高10倍，就必须将模拟次数增加100倍以上
E．可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应
【答案解析】：蒙特卡洛模拟法的优点包括，它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及"肥尾"问题，比历史模拟方法更精确和可靠，可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场酌变化更快地做出反应，计算量较小，且准确性提高速度较快，所以ABCE正确，如果一个因素的准确性要提高10倍，就必须将模拟次数增加l00倍以上，这是蒙特卡洛模拟法的缺点，所以D项错误。
8． 下列关于各类期权的说法正确的是【ABCD】。
A．卖方期权是买方向卖方卖出约定数量的交易标的权利
B．买方期权是卖方卖出约定数量的交易标的的权利
C．即期的执行价格优于现在的即期市场价格是价内期权
D．美式期权是期权的买方可在到期日的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物
E．欧式期权是期权的买方在到期日的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买入特定数量的某种交易的标的物
【答案解析】：本题考查期权的分类。按权利的内容，期权可以分为买方期权和卖方期权，卖方期权是买方向卖方卖出约定数量的交易的权利，买方期权是卖方卖出约定数量的交易标的的权利，所以AB项正确；按照履约方式，期权分为美式期权和欧式期权，美式期权是期权的买方可在到期日的任意时点内要求期权的卖方按期权的协议内容买2x．特定数量的某种交易的标的物，欧式期权是期权的买方仅能在到期日当天要求期权卖方履行期权合约，所以D项正确E项错误。C项亦为正确表述。
9． 下列关于市场计量方法的说法正确的是【ABC】。
A．缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一
B．久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响
C．外汇敞口方法是商业银行最早采用的汇率风险计量方法
D．缺口分析是一种比较高级的利率风险计量方法
E．缺口分析比久期分析方法先进的利率风险计量方法
【答案解析】：本题主要考查考生对缺口分析和久期分析的区别。缺口分析和久期分析都是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响，所以AB项正确；外汇敞口方法是衡量汇率变动时银行当期牧益的影响，是商业银行最早采用的汇率风险计量方法，所以C项正确；缺口分析是一种比较初级、粗略的利率风险计量方法，久期分析是比缺口分析方法更为先进的利率风险计量方法，所以DE项错误。
10．下面各项中关于远期和期货的说法正确的是【ABD】。
A．远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的
B．远期是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议
C．远期合约一般在交易所交易，期货合约一般通过金融机构或经济商柜台交易
D．远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好
E．期货合约可以在确定的未来时间按不确定的价格购买某项资产的协议
【答案解析】：远期合约和期货合约都是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议，所以B项正确，E项错误；远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的，所以A项正确；期货合约一般在交易所交易，远期合约一般通过金融机构或经济商柜台交易，所以C项错误；远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好，所以D项正确