2014年中级会计师财务管理精讲7_第2页

【例13】假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为( )万元。

　　A.250 B.200 C.15 D.12

　　2.管理成本：即进行收账款管理时，所增加的费用。主要包括资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。一般为已知数。

　　3.坏账成本：即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。

　　一般用赊销额×坏账损失率计算

　　【例14】(2007)根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是( )。

　　A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本

　　【例15】某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。

　　要求：

　　(1)计算2005年度赊销额。

　　(2)计算2005年度应收账款的平均余额。

　　(3)计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。

　　(4)计算2005年度应收账款的机会成本额。

　　(5)若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天?

　　二、应收账款信用政策

　　(一)信用标准

　　信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。信用认可标准代表愿意承担的最大的付款风险的金额。

　　1.是否给予顾客信用时需要考虑两个关键因素：

　　(1)如果公司执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制公司的销售机会。

　　(2)如果公司执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。

　　2.信息来源

内部信息	信用申请人执行信用申请（协议）的情况和公司自己保存的有关信息申请人还款历史的记录
外部信息	申请人的财务报表
	商业参考资料、申请人过去获得赊购的供应商、银行或其他贷款机构提供的信息
	信用评级机构收集、评价和报告有关申请人信用状况的历史信息

　　3.5C评价系统

要素	内       容
品质	是指个人申请人或公司申请人管理者诚实和正直的表现。品质反映了个人和公司在过去的还款中所体现的还款意图和愿望。
能力	能力反映是个人或公司在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源
资本	资本是指如果公司或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源
抵押	抵押是指公司或个人不能满足还款条款时，可以作为债务担保的资产或其他担保物。
条件	条件是指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境

　　4.信用的定量分析

　　进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)

　　信用评分法的步骤包括以下四步(154页)