注会2014年《财务成本管理》冲刺讲义第二章_第2页

　　分为经营损益和金融损益

　　财务费用全部作为金融损益

　　公允价值变动损益，投资收益，资产减值损失区分金融资产部分和经营资产部分产生

　　其中，管理用利润表中利息费用=财务费用+公允价值变动损益+资产减值损失+投资收益

　　利息费用抵税=利润表利息费用*平均所得税率

　　平均所得税率分摊所得税

　　平均所得税率=所得税/利润总额

　　资产减值损失中计入经营资产公允价值变动损益和投资收益

　　基本公式：净利润=税后经营净利润-税后利息费用

　　税后经营利润=税前经营利润*(1-所得税率)

　　3 管理用现金流量表

　　将现金流量表区分为经营活动现金流量和金融活动现金流量

　　经营活动现金流量即实体现金流量=经营现金流量-投资现金流量

　　实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销)-(净经营营运资本增加+净经营长期资产增加+折旧与摊销)

　　=税后经营净利润-经营资产净投资

　　实体现金流量两个去处

　　债务现金流量 债务现金流量=税后利息费用-净负债增加

　　股权现金流量 股权现金流=股利分配-股权资本增加

　　管理用现金流量表基本等式

　　来源：经营现金流量-投资现金流量

　　去向：债务现金流量+股权现金流量

　　基本格式：

　　上半步：实体现金流量税后经营净利润+折旧与摊销(经营活动现金毛流量)-净经营营运资本增加-净经营长期资产增加-折旧与摊销=实体现金流量

　　下半部：债务现金流量=税后利息费用-净负债增加

　　股权现金流量=股利分配-股权资本净增加

　　债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量

　　五 管理用财务分析体系

　　权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)*经财务杠杆

　　经营差异率=(净经营资产净利率-税后利息率)

　　杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)*净负债/股东权益

　　净经营资产净利率=税后经营净利润*净经营资产周转次数