注册会计师2014年《财务成本管理》辅导精华：短期偿债能力比率

　　偿债能力的衡量方法有两种：一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过 债务存量较多，则认为偿债能力较强;另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金， 如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿债能力较强。

　　(一)可偿债资产与短期债务的存量比较

　　可偿债资产的存量，是指资产负债表中列示的流动资产年末余额。短期债务的存量， 是指资产负债表中列示的流动负债年末余额。流动资产将在1年或1个营业周期内消耗或 转变为现金，流动负债将在1年或1个营业周期内偿还，因此两者的比较可以反映短期偿 债能力。

　　流动资产与流动负债的存量比较有两种方法：一种是差额比较，两者相减的差额称为 净营运资本;另一种是比率比较，两者相除的比率称为短期债务的存量比率。

　　1.营运资本

　　营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。其计算公式如下：

　　营运资本=流动资产-流动负债 根据ABC公司的财务报表数据：

　　本年营运资本=700 -300 =400 (万元)

　　上年营运资本=610 -220 =390 (万元)

　　计算营运资本使用的“流动资产”和“流动负债”，通常可以直接取自资产负债表0 正是为了便于计算营运资本和分析流动性，资产负债表项目才区分为流动项丨丨和非流动项 目，并且按流动性强弱排序。

　　如果流动资产与流动负债相等，并不足以保证短期偿债能力没有问题，因为债务的到 期与流动资产的现金生成，不可能同步同量;而且，为维持经营，企业不可能清算全部流 动资产来偿还流动负债，而是必须维持最低水平的现金、存货、应收账款等;更何况，流 动资产中有些项目的消耗并不一定会带来可用来偿还流动负债的现金，如预付账款等。

　　因此，企业必须保持流动资产大于流动负债，即保有一定数额的营运资本作为安全边 际，以防止流动负债“穿透”流动资产。ABC公司现存300万元流动负债的具体到期时 间不易判断，现存700万元流动资产生成现金的金额和时间也不好预测。营运资本400万 元是流动负债“穿透”流动资产的“缓冲垫”。因此，营运资本越多，流动负债的偿还越 有保障，短期偿债能力越强。

　　营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产 的部分，不需要在1年内偿还。

　　营运资本=流动资产-流动负债

　　=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)

　　=(股东权益+非流动负债)-非流动资产 =长期资本-长期资产 根据ABC公司的财务报表数据：

　　本年营运资本=(960 +740) - 1 300 = 1 700 - 1 300 =400 (万元)