银行业初级资格《个人理财》精讲26

第5章　银行代理理财产品

5.5 国债

5.5.1 银行代理国债的概念、种类(熟悉)

1.概念

国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。

2.种类

目前银行代理国债的种类有三种：凭证式国债、电子储蓄式国债、记账式国债。

凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以凭证式国债收款凭证，记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

电子式储蓄国债是以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。只面向境内个人投资者发售。

记账式国债以记账形式记录债权，通过银行间债券市场或证交所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在银行间债券市场或证券交易所设立账户。由于记账式国债的发行和交易均无纸化，所以效率高、成本低、交易安全。

【例1·选择题】我国的国债专指(　)代表中央政府发行的国家公债。

A.国务院 B.财政部 C.中国人民银行 D.国资委

『正确答案』B

【例2·判断题】记账式国债不可记名、可以挂失、但由于记账式国债的发行和交易均无纸化，所以效率高，成本低，交易安全。(　)

『正确答案』B
『答案解析』记账式国债以记账形式记录债权，通过银行间债券市场或证交所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

5.5.2 国债的流动性及收益、风险情况(掌握)

1.流动性

国债往往到期才能够还本，即使如记账式国债在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此，债券的流动性一般弱于股票。在债券产品中，国债的流动性高于公司债券，短期国债的流动性好于长期国债。

【例·单选题】以下投资产品中流动性最高的是(　)。

A.短期国债 B.公司债券 C.股票 D.长期国债

『正确答案』C

2.收益情况

相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债获得的收益更高，而相对于股票、基金产品，投资债券的风险又相对较小。

债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。影响债券类产品收益的因素主要有债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济状况等。

【例·多选题】影响债券类产品收益的因素有(　)。

A.债券期限　　B.市场利率 　　　C.票面利率

D.流动性　　　E.债券信用等级