银行业初级资格《个人理财》精讲23_第2页

按照投资对象不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。股票型基金股票投资比重不得低于60%，高风险高收益;债券型基金债券投资比重不得低于80%，低风险低收益;混合型基金同时以股票、债券为主要投资对象，取得收益和风险的平衡;货币市场基金以货币市场工具为投资对象，低风险、低收益、高流动性。

基金依据投资目标不同，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。成长型基金与收入型基金的区别：

①投资目的不同。成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益;收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获取稳定的、最大化的当期收入。

②投资工具不同。成长型基金投资对象常常是风险较大的金融产品;收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产品。

③资产分布不同。成长型基金资产中，现金持有量较小，大部分资金投资于资本市场;收入型基金现金持有量较大，投资倾向多元化，注重分散风险。

④派息情况不同。成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者，而是将股息再投资于市场，以追求更高的回报率;收入型基金一般均按时派息给投资者，使投资者有固定的收入来源。

平衡型基金的资产构造则既要获得一定的当期收入，又要追求组合资产的长期增值。

基金按法律地位不同，可分为公司型基金和契约型基金。

区别：①法律依据不同。公司型基金依据公司法组建并依据公司章程经营基金资产;契约型基金依照基金契约组建，依据基金契约经营基金资产。

②公司型基金本身是具有法人资格的股份有限公司;契约型基金不具有法人资格。

③投资者地位不同。公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大经营决策发表自己的意见;契约型基金的投资者是信托契约中规定的受益人，对资金运用没有发言权。

④融资渠道不同。公司型基金具有法人资格，在需要扩大规模，增加资产时，可以向银行申请贷款;契约型基金一般不向银行借款。

⑤资金运营不同。公司型基金与股份公司一样，除非到了破产、清算阶段，否则公司一般具有永久性;契约型基金契约期满，基金停止运营。

【例题·判断题】契约型基金凭借基金契约经营基金资产，公司型基金则依据公司章程来经营基金资产。(　)

A.正确

B.错误

『正确答案』A
『答案解析』公司型基金依据公司法组建并依据公司章程经营基金资产；契约型基金依照基金契约组建，依据基金契约经营基金资产。

依据投资理念不同，分为主动型基金和被动型基金。主动型基金是通过主动管理，力求取得超越基金组合表现的基金;被动型基金一般不主动寻求超越市场的表现，一般选取特定指数作为跟踪对象，通常被称为“指数基金”。

根据募集方式不同，分为公募基金和私募基金。

【例1·单选题】为了获得稳定的现金流，应当投资于那种基金?(　)

A.创业基金

B.对冲基金

C.成长型基金

D.收入型基金

『正确答案』D
『答案解析』收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获取稳定的、最大化的当期收入。

【例2·多选题】成长型基金与收入型基金的区别体现在(　)。

A.成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益;收入型基金强调基金单位价格的增长，使投资者获得稳定的、最大化当期收入

B.成长型基金投资对象通常是风险较大的金融产品，收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产品

C.成长型基金中现金持有量较小，收入型基金中现金持有量比较大

D.成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者，而是将股息再投资于市场;收入型基金一般均按时派息给投资者

E.成长型基金投资于资本市场，收入型基金投资于货币市场

『正确答案』ABCD
『答案解析』请参看以上所讲内容。

5.3.3 特殊类型基金(了解)

FOF基金中的基金是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。

ETF交易型开放式指数基金，是一种跟踪“标的指数”变化且在交易所上市的开放式基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点。不过ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或以基金份额换回一篮子股票。

LOF上市开放式基金，申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点和交易所进行。兼具封闭式基金交易方便、交易成本低和开放式基金价格贴近净值的优点。

QDII基金是指在一国境内设置、经批准可以在境外证券市场进行股票、债券等有价证券投资的基金。

基金专户理财又称基金管理公司独立账户资产管理业务，是基金管理公司向特定对象(主要是机构客户和高端个人客户)提供的个性化财产管理服务。

【例题·多选题】以下哪种基金兼有封闭式基金和开放式基金的优点(　)。

A.QDII

B.QFII

C.LOF

D.ETF

E.FOF

『正确答案』CD
『答案解析』LOF上市开放式基金兼具封闭式基金交易方便、交易成本低和开放式基金价格贴近净值的优点；ETF交易型开放式指数基金综合了封闭式基金和开放式基金的优点。