银行业初级资格《个人理财》精讲19

4.3 银行理财产品介绍

4.3.4 组合投资类理财产品(熟悉)

1.组合投资类理财产品概念

多种资产组成资产组合或资产池，其中包括：债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等。

相较于其他理财产品，该类产品实现两大突破：

突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，进行多种组合投资;

突破了银行理财产品间歇性销售形式，组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售。

2.组合投资类理财产品的优势和缺点

优势：

第一、期限覆盖面广，可以全面地满足客户对投资期限灵活性的要求，流动性较好;

第二、组合资产池分散投资风险，突破单一投向理财产品期限方面的限制，扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间;

第三、赋予发行主体充分的主动管理能力。

缺点：

第一、信息透明度不高;

第二、产品的表现更依赖于发行主体的管理水平;

第三、负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性，风险可能随之扩大。

3.组合投资类理财产品现状

有保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型。

4.组合投资类理财产品案例(P105)

【例题·单选题】下列不属于组合投资类理财产品的优点的是(　)。

A.扩大了资金运用范围

B.产品期限覆盖面广

C.发行主体有充分的自主管理能力

D.信息透明度高

『正确答案』D
『答案解析』信息透明度不高，这是组合投资类理财产品的缺点。

4.3.5 结构性理财产品(掌握)

1.概念：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。

2.主要类型：外汇挂钩类;指数挂钩类;股票挂钩类;商品挂钩类及混合类。

3.外汇挂钩类理财产品

(1)定义

外汇挂钩类理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇汇率。对于这样的产品我们称之为外汇挂钩类理财产品。通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。

(2)期权拆解

①一触即付期权

是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。

②双向不触发期权(交易区间)

在一定投资期间内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。