银行业初级资格《个人理财》精讲8

3.2 金融市场的功能和分类

3.2.1 金融市场的功能(熟悉)

1.微观经济功能

①集聚功能(融资功能)：引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产的资金集合功能。

②财富功能：储存财富、保有资产和财富增值。

③避险功能：保险产品;套期保值(对冲交易)、组合投资。

④交易功能：借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。

2.宏观经济功能

①资源配置功能。

②调节功能：金融市场的自发调节和政府实施的主动调节。

③反映功能：国民经济的晴雨表，气象台。

【例题·单选题】股市是一个国家经济的晴雨表，能在一定程度上反映一国经济的景气程度，这是金融市场的(　)功能。

A.资源配置

B.调节

C.汇聚

D.反映

『正确答案』D
『答案解析』根据题干的描述，很明显可以看出，这是说金融市场的反映功能。

3.2.2 金融市场的分类(熟悉)

1.按照金融交易是否存在固定场所划分

有形市场、无形市场

2.按照金融工具发行和流通特征划分

发行市场(一级市场)：金融资产首次出售给公众所形成的交易市场。

二级市场：金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场。

第三市场：证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人进行交易的市场。购买者一般为机构投资者，购买量很大，价格也会低于二级市场。

第四市场：大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场，中间没有经纪人的介入。

【例1·单选题】以下关于金融市场的说法，不正确的是(　)。

A.金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称第一市场

B.第三市场又称为流通市场

C.第三市场具有限制少，成本低的优点

D.第四市场在交易过程中没有经纪人的介入

『正确答案』B
『答案解析』注意，二级市场又称流通市场。

【例2·判断题】与交易所交易相比，第三市场具有限制少，成本低的优点。(　)

A.正确

B.错误

『正确答案』A
『答案解析』与交易所交易相比，第三市场具有限制少、成本低、清算结算便利的优点。

3.按照交易标的物划分

(1)货币市场：又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。

(2)资本市场：提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场。包括股票、中长期债券市场和证券投资基金市场。

(3)金融衍生品市场：以金融衍生品为交易对象的市场。可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

(4)外汇市场：由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与，通过中介及机构或电讯系统联结，以各种可兑换货币为买卖对象的交易市场。