2014证券从业发行承销讲义第十章2

第二节　我国金融债券的发行与承销

一、金融债券的发行条件(发行主体)

(一)我国的政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。

审核主体是中国人民银行。

(二)商业银行：

审核主体是中国人民银行。(条件：P240核心资本充足率不低于4%;最近三年连续盈利;最近3年没有重大违法、违规行为。)

(三)企业集团，财务公司(10%)

1.具有良好的公司制理机制;

2.资本充足率不低于10%;

3.风险监管指标符合规定;

4.最近三年没有违法违规行为;

5.中国人民银行要求的其它条件。

(四)其它金融机构

二、申请发行金融债券应报送的文件(略)(了解)

【例题】：商业银行发行金融债券的条件有( )

A.核心资本充足率不低于4%;

B.最近三年连续营利;

C.代款损失计提足够;

D.良好的公司制理机制。

正确答案：A.B.C.D

【例题】：政策性金融债券的发行需经中国人民银行批准。

答案：正确

三、金融债券发行的操作要求

(一)金融债券发行的方式(全国银行间债券市场)

两种方式：公开发行，定向发行。

金融债券发行的期间

1.一次足额发行;

2.在限额的时间内进行分其发行。

(二)信用评级

金融债券发行后，信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。

(三)发行组织

承销人-金融机构的五个条件：

1.注册资本不得低于2亿;

2.具有较强的债券分销能力;

3.具有合格的专业人员和分销渠道;

4.没有重大违法和违规的行为;(最近2年)

5.其它条件。

招标发行通过中国人民银行债券发行系统进行。

(四)其他相关事项(P242)

发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。

发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。发行人仍需发行金融债券的，应另行申请。

金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。

四、金融债券登记、托管和对付

对付主要由中央国债登记结算有限公司来完成;