证券从业资格2014年《证券市场基础知识》考点串讲第六章第1节

　　一、证券发行市场

　　※﹙一﹚证券发行市场的概念【大纲要求掌握】

　　证券发行市场——证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。

　　◆证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

　　※﹙二﹚证券发行市场的构成【大纲要求掌握】

　　证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。

　　﹙三﹚证券发行与承销制度

　　※1、证券发行制度【大纲要求掌握】

　　(1)证券发行一般制度

　　q 注册制

　　q 核准制

　　(2)我国的证券发行制度

　　q 我国的证券发行实行核准制。

　　q 我国的股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐制度。即：发行申请需由保荐人推荐和辅导，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。

　　2.证券发行方式【大纲要求掌握】

　　(1)股票发行方式

　　我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行和上市后公募增发采用对社会公众投资者上网发行和对机构投资者(网下)配售相结合的发行方式。

　　(2)债券发行方式

　　当前我国债券发行方式包括：

　　①定向发行

　　②承购包销

　　③招标发行

　　3.证券承销方式

　　一般情况下，公开发行以承销为主，承销方式有包销和代销两种。

　　(1) 包销(全额包销，余额包销)

　　(2) 代销

　　(四)证券发行价格

　　1.股票发行定价

　　(1)股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取一般询价方式、累计投标询价方式、上网竞价方式等。

　　(2)我国现行的做法是首次公开发行的股票实行询价制度。

　　①主板发行股票定价方式：询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。【大纲要求掌握】

　　②中小板发行股票定价方式：发行人和承销商可以根据初步询价结果确定股票发行价格。【大纲要求掌握】