证券从业资格2014年《证券市场基础知识》考点串讲第六章第1节_第2页

　　2.债券发行定价【大纲要求掌握】

　　(1) 债券发行的定价方式以公开招标最为典型。

　　(2) 债券发行定价招标分类

　　①按照招标标的分类，有价格招标、收益率招标和缴款期招标

　　②按价格决定方式分类，有美式招标(多种价格招标)和荷兰式招标(单一价格招标)

　　一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。

　　二、证券交易市场

　　(一)证券交易所的概念、职能和系统

　　※1、证券交易所概念【大纲要求掌握】

　　证券交易所——是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

　　证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

　　◆采取经纪制，实行“三公”原则

　　◆证券交易所的组织形式大致可以分为两类：公司制和会员制。

　　会员制证交所组织结构

　　◆上海证券交易所于1990年11月26日成立

　　◆深圳证券交易所于1991年4月11日成立

　　※2、证券交易所的职能【大纲要求掌握】

　　我国《证券交易所管理办法》规定证券交易所的职能包括：

　　①提供证券交易的场所和设施;②制定证券交易所的业务规则;③接受上市申请、安排证券上市;④组织、监督证券交易;⑤对会员进行监管;⑥对上市公司进行监管;⑦设立证券登记结算机构;⑧管理和公布市场信息;⑨中国证监会许可的其他职能。

　　3、证券上市制度【大纲要求熟悉】

　　证券上市是指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。

　　◇《证券法》规定股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：

　　(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行;

　　(2)公司股本总额不少于人民币三千万元;

　　(3)公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上;

　　(4)公司在最近三年无重大违法行为.财务会计报告无虚假记载。

　　证券交易所可以规定高于上述规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。

　　◇《证券法》规定公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：

　　(1)公司债券的期限为一年以上;

　　(2)公司债券实际发行额不少于人民币五千万元;

　　(3)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

　　※4、证券交易所的四大运作系统【大纲要求掌握】

　　q 交易系统(交易主机，交易大厅，交易席位，报盘系统和通讯系统)

　　q 结算系统

　　q 信息系统

　　q 监察系统(行情监控，交易监控，证券监控，资金监控)