证券从业资格2014年《证券市场基础知识》考点串讲第五章第3节_第3页

　　②可转换债券具有双重选择权(投资者拥有是否转股选择权，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权)

　　※(二)可转换债券的要素

　　1.期限

　　①有效期限——指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间。

　　②转换期限——是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。

　　◇我国《可转换公司债券管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为3年，最长为5年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。

　　2.票面利率或股息率

　　3.◇转换比例或转换价格

　　※转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。关系式为：

　　转换比例=可转换债券面额÷转换价格

　　例：如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，问：当股票的市价为26元时，则该债券当前的转换价值为：

　　转换比例=可转换债券面额÷转换价格=1000÷25=40

　　转换价值 =股票市价 × 转换比率=26 × 40 = 1040(元)

　　4.◇赎回条款与回售条款

　　5. ◇转换价格修正条款

　　(四)附权证的可分离公司债券

　　q 附认股权证的可分离交易公司债券与可转换债券之间

　　A.权利载体不同

　　B.行权方式不同

　　C.权利内容不同

　　① 【判断题】权证与交易所交易期权的主要区别在于，交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约。

　　正确答案:A

　　② 【判断题】认股权证的剩余有效期间越长，认股权证的价值越大。

　　正确答案:A

　　③ 【单选题】根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为( )。

　　A.平价权证、价内权证和价外权证

　　B.人购权证和认沽权证

　　C.认股权证和备兑权证

　　D.美式权证、欧式权证、百慕大式权证

　　正确答案:C

　　④ 【单选题】可转换债券实质上嵌入了普通股票的( )。

　　A.远期合约

　　B.期货合约

　　C.看跌期权

　　D.看涨期权.

　　正确答案:D

　　⑤ 转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债(B )的利率。

　　A.更低 B.更高 C.更低或更高 D.相同

　　【判断题】认股权证是公司在增发新股时为保护老股东的利益而赋予老股东的一种特权。 ( )

　　【多选题】下列情况需要进行调整认股权证的认股价格的是( )。

　　A.公司回购股票 B.送股 C.配股 D.公司股票折细

　　【多选题】权证的行权结算方式分为( )。

　　A.证券给付结算 B.美式结算 C.现金结算 D.欧式结算

　　【单选题】某可转换债券的债券面额为1000元，规定其转换比例为80，其股票现在的市价为13元，则该可转换证券的转换价值为( )。

　　A.1000元 B.1040元 C.1013元 D.960元

　　【多选题】下列情况需要修正可转换债券的转股价的是( )。

　　A.公司股票价格下跌 B.送股 C.配股 D.增发股票