证券从业资格2014年《证券市场基础知识》考点串讲第四章第3节

　　一、证券投资基金的费用【大纲要求熟悉】

　　(一)基金管理费

　　基金管理费——是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。

　　1、基金管理费计提方法和支付方式：逐日计提，按月支付

　　日基金管理费=基金管理费率×基金净资产÷365

　　2、基金管理费率高低的影响因素：与基金规模成反比，与基金风险成正比

　　例如：股票基金管理费﹥债券基金管理费﹥货币市场基金管理费

　　(二)基金托管费

　　基金托管费——是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。

　　1、费用计提方法和支付方式：逐日计提，按月支付

　　2、基金托管费率高低的影响因素：与基金类型有一定关系

　　(三)其他费用

　　封闭式基金上市费用;证券交易费用;基金信息披露费用;基金持有人大会费用;与基金相关的会计师、律师等中介机构费用;基金分红手续费;清算费用;法律、法规及基金契约规定可以列入的其他费用。

　　二、证券投资基金资产估值

　　(一)基金资产净值

　　基金资产总值——是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。【大纲要求掌握】

　　基金份额资产净值——基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

　　基金资产净值=基金资产总值—基金负债

　　基金份额净值=基金资产净值÷基金份额总数

　　※基金资产净值是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。

　　【计算题】2008年8月1日某基金拥有的证券资产510000万元，现金资产40万元，短期借款1000万元，8月1日，基金份额有40亿份，问：该基金的基金份额资产净值是多少?

　　基金份额资产净值 =(510000+40-1000)/400000=1.2726元

　　(二)基金资产的估值概念

　　基金资产的估值——是指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。

　　如股票估值方法有：

　　ü 上市流通股票估值

　　ü 未上市股票的估值

　　按照新会计准则和相关规定，股票按以下原则进行估值：

　　(1)初始取得的股票投资，应以市场交易价格作为确定其公允价值的基础;

　　(2)存在活跃市场的情况下，应采用市价或现行出价确定般票投资的公允价值;

　　(3)不存在活跃市场的情况下，应采用估值技术确定股票投资的公允价值;

　　(4)有确凿证据表明按上述方法进行估值仍不能客观反映股票投资公允价值的，基金管理入应根据具体情况与基金托管入商定后，按最能恰当反映殷票投资公允价值的价值。