证券从业资格2014年《证券市场基础知识》考点串讲第五章第3节_第2页

　　(一)权证的概念【大纲要求掌握】

　　权证——是基础证券发行人或其以外的第三人(以下简称“发行人”)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　※权证是一种期权，但不同于交易所交易期权。

　　【南航JTP1权证概况】

　　※(二)权证要素【大纲要求掌握】

　　1.权证类别。即标明该权证属认购权证或认沽权证。

　　2.标的。权证的标的物种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品或其他金融工具，其中股票权证的标的可以是单一股票或是一揽子股票组合。

　　3.行权价格。发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。若标的证券在发行后有除息、除权等事项，通常要对认股权证的认股价格进行调整。

　　4.存续时间。权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。

　　5.行权日期。权证持有人有权行使权力的日期。

　　6.行权结算方式。分为两种：

　　p 证券给付结算方式

　　p 现金结算方式

　　7.行权比例。指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。

　　※(三)权证分类【大纲要求掌握】

　　1.按基础资产不同，权证分为：股权类权证、债权类权证以及其他权证。

　　※2.按基础资产的来源不同分类。如股权权证分为：

　　u 认股权证﹙股本权证﹚

　　u 备兑权证

　　3.按持有人权利不同，权证分为：认购权证和认沽权证。

　　4.按行权的时间不同，权证分为：美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。

　　5.按权证的内在价不同，权证分为：平价权证、价内权证和价外权证。

　　六、可转换债券

　　※(一)可转换债券的概念和特征【大纲要求掌握】

　　1、定义

　　※可转换债券——是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。

　　◇可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。