证券从业资格2014年《证券市场基础知识》考点串讲第五章第2节_第2页

　　1、外汇期货——是以外汇为基础工具的期货。

　　历史事件：1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)第一个推出外汇期货合约。

　　用途：规避外汇(汇率)风险。

　　汇率风险分类：

　　p 商业性汇率风险

　　p 金融性汇率风险(债权债务风险和储备风险)

　　2、利率期货——是以利率及利率产品为基础工具的期货。

　　历史事件：1975年10月，芝加哥期货交易所(CBOT)第一个推出了利率期货合约。

　　用途：规避利率风险。

　　品种：

　　长期国债期货。如：CBOT的30年期国债期货(合约面值10万美元，采用价格报价法)

　　短期国库券期货。如：国际货币市场中的13周国库券期货(合约面值100万美元，国际货币市场指数报价)

　　3、股权类期货——是以股票、股票组合、股指为基础工具的期货。

　　历史事件：1982年2月，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)第一个推出价值线综合指数期货合约。

　　股指期货规避股票市场系统性风险，

　　股指期货采用现金交割。

　　※深沪300股价指数期货 (合约乘数=每点300元，合约价值=合约乘数×指数点位)

　　※(五)金融期货的基本功能【大纲要求掌握】

　　套期保值功能.价格发现功能.投机功能.套利功能

　　① 【单选题】金融期货中产生最晚，但却是20世纪80年代金融创新中出现的最重要、最成功的金融工具是(A )。

　　A.股票指数期货 B.外汇期货 C.利率期货 D.股票期货

　　② 【单选题】金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为( A )。

　　A.套期保值功能 B.价格发现功能

　　C.投机功能 D.套利功能

　　③ 【单选题】关于股票价格指数期货论述不正确的是( C )。

　　A.股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易

　　B.股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积

　　C.股价指数是以实物结算方式来结束交易的

　　D.股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的

　　④ 【单选题】某日一位投资者进行恒生指数期货多头交易，在23000点开仓买入合约一口，收市前在22825点平仓，则该投资者盈亏﹝D ﹞港元?(恒生指数期货合约乘数为50港元/点)

　　A.盈175港元 B.亏175港元

　　C.盈8750港元 D.亏8750港元

　　三、金融互换交易

　　互换——是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。

　　【单选题】2005年12月1日，A公司收盘价为HK$6.20,某机构投资者预期A公司股价将上涨。当天，A公司3月份期货报价为HK$6.50，该投资者按此价格买人I手(合约乘数为1 000)，缴纳保证金800港元。3月1日现货报价为HK$8.50，3月份期货结算价为m($10.50。当即平仓，则该项投资的投资回报率为( )。

　　A.200% B.250% C.287.5% D.500%

　　【单选题】若A股票报价为40元，该股票在2年内不发放任何股利;2年期期货报价为50元。某投资者按10%年利率借入4 000元资金(复利记息)，并购买该100股股票;同时卖出100股2年期期货。2年后，期货合约交割，投资者可以盈利( )元。

　　A.120 B.140 C.160 D.180