证券从业资格2014年《证券市场基础知识》考点串讲第四章第1节_第2页

　　一、证券投资基金的概念、特点和作用

　　※(一)什么是证券投资基金?【大纲要求掌握】

　　证券投资基金是指通过发行基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

　　q 基金的俗称(如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。)

　　q 一般认为，基金起源于英国，是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的。1868年成立的海外及殖民地政府信托基金

　　q 1998年3月我国发行第一批规范的封闭式基金:基金金泰、基金开元

　　q 2001年9月发行第一只开放式基金:华安创新

　　q 2004年6月1日《基金法》实施。该法以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用。

　　※(二)证券投资基金的特点【大纲要求掌握】

　　1. 集合投资

　　2. 分散风险

　　3. 专业管理

　　※(三)证券投资基金与股票、债券的区别【大纲要求掌握】

　　二、投资基金的分类

　　※(一)根据组织形式的不同，可分为契约型基金和公司型基金【大纲要求掌握】

　　1. 契约型基金(又称为单位信托基金)——是指把受益人(投资者)、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

　　2. 公司型基金——公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。

　　契约型基金与公司型基金的不同点：【大纲要求掌握】

　　※(二)按基金运作方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金【大纲要求掌握】

　　1. 封闭式基金——是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

　　2. 开放式基金——开放是基金试制基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

　　(三)根据投资标的划分，可分为国债基金、※股票基金、※货币市场基金、※指数基金、※黄金基金、衍生证券基金等【大纲要求熟悉】

　　※货币市场基金

　　※指数基金——投资组合复制某一股价指数或债券指数的基金。

　　q 产生于20世纪70年代。

　　指数基金的优势是：第一，费用低廉;第二，风险较小;第三，在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报;第四，指数基金可以作为避险套利的工具。

　　※黄金基金——是指以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象的基金。