2013年证券从业考试基础知识章节知识点第五章第二节

一、现货交易、远期交易与期货交易：
　　1．现货交易
　　现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。
　　2．远期交易
　　远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。
　　3．期货交易
　　期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。

　　1．含义
　　金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
　　2．特征
　　由于采用了一对一交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。但是，非集中交易同时也带来了接索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。随着远期市场规模的扩大，部分市场出现了专业报价商，有助于提高交易效率。
　　3．类型
　　(1)股权类资产的远期合约。
　　包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。
　　(2)债券类资产的远期合约。
　　主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。
　　(3)远期利率协议。
　　这是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
　　(4)远期汇率协议。
　　这是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。
　　4．现阶段我国银行间债券市场的远期交易、外汇远期交易及境外人民币无本金交割远期交易(NDF)的基本情况
　　(1)远期交易。
　　(2)外汇远期交易及境外人民币远期交易。

　　1．金融期货
　　金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。
　　2．金融期货合约
　　金融期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割定数量的某种商品的标准化协议。