2014注册会计师考试财务成本管理冲刺试题及答案十五_第7页

4.D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能：上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为4%(年名义利率)。 
　　要求：
　　(1)利用风险中性原理，计算D公司股价的上行概率和下行概率，以及看涨期权的价值。
　　(2)如果该看涨期权的现行价格为2.5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。