证券2014年从业资格《证券投资基金》精讲（八）_第4页

　　35、 基金经理的任职条件：(1)取得基金从业资格;(2)通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试;(3)具有3年以上证券投资管理经历;(4)没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形。(5)最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。

　　36、 基金经理的注册制度：基金经理注册制度自2009年4月1日起开始实施。按规定，基金经理在任职前应当通过中国证监会或其授权机构组织的证券投资法律知识考试，并通过所任职公司向中国证券业协会申请注册。基金经理发生变动的应当在规定时间内向中国证券业协会申请注册变更。公司不得聘用未通过证券投资法律知识考试、未在中国证券业协会注册的人员担任基金经理。

　　37、 公司应当依照有关规定及时对拟离职投资管理人员进行离任审查，自其离职之日起30个工作日内为其出具工作经历证明及真实客观的离任审查报告或鉴定意见，并采取切实有效的措施，确保投资业务正常进行。

　　38、 公司应当及时披露基金经理的变更情况，自公司作出决定之日起2日内对外公告，并将任免材料报中国证监会相关派出机构。

　　39、 公司聘用短期内频繁变更工作岗位的投资管理人员，应当对其以往诚信记录等进行尽职调查，并在签订聘用合同书前书面报告中国证监会及相关派出机构，说明尽职调查情况与拟聘用的理由。

　　40、 公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。

　　41、 基金经理管理基金未满1年的，公司不得变更基金经理。如有特殊情况需要变更的，应当向中国证监会及相关派出机构书面说明理由。

　　42、 除法律、行政法规另有规定外，公司员工不得买卖股票;直系亲属买卖股票的，应当及时向公司报备其账户和买卖情况。公司所管理基金的交易与员工直系亲属买卖股票的交易应当避免利益冲突。

　　43、 公司应当加强对各类通信工具的管理，公司固定电话应进行录音，交易时间投资管理人员的移动电话、掌上电脑等移动通讯工具应集中保管，MSN、QQ等各类即时通信工具和电子邮件应实施全程监控并留痕，录音、即时通信、电子邮件等资料应当保存5年以上。

　　44、 每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小时。

　　45、 拟由其他人员代为履行基金经理职责时间超过30日的，公司应当自决定之日起3个工作日内报告中国证监会派出机构，并进行相关信息披露。

　　46、 按规定，投资管理人员有下列情形之一的，督察长应当在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会相关派出机构报告：(1)因涉嫌违法违纪被有关机关调查或者处理;(2)拟离开工作岗位1个月以上;(3)在其他非经营性机构兼职;(4)其他可能影响投资管理人员正常履行职责的情形。如基金经理有上述情形的，基金管理公司应当暂停或免去其基金经理职务。

　　47、 证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理·马柯威茨于1952年系统提出。

　　48、 投资学中的“组合”一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。如果没有特别的说明，证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。

　　49、 证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收人型、增长型、收人和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

　　50、 避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。

　　51、 收人型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。

　　52、 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。这类投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。

　　53、 收人和增长混合型证券组合试图在基本收人与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。二者的均衡可以通过两种组合方式获得：一种是使组合中的收人型证券和增长型证券达到均衡;另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合。

　　54、 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。

　　55、 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流。实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。

　　56、 指数化型证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数;另一类是模拟某种专业化的指数，如道一琼斯公用事业指数。

　　57、 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。