中级会计师2014年财务管理讲义第三章第三节：债权筹资

第三节 债权筹资

一、银行借款

(一)长期借款的种类

(二)银行借款的保护性条款

1.例行性保护性条款

2.一般性保护性条款

3.特殊性保护条款

(三)银行借款筹资的特点

1.筹资速度快;2. 资本成本较低;3.筹资弹性较大;4. 限制性条款比较多;5. 筹资数额有限。

二、发行公司债券

(一)债券种类

(二)债券的偿还

(三)发行公司债券的筹资特点

1.一次筹资数额大;2.提高公司的社会声誉;3.募集资金的使用限制条件少;4.能够固定成本的负担5.发行资格要求高，手续复杂;6.资本成本较高。

【例10】下列有关发行债券筹资，表述正确的是( )。

A.发行资格要求高，手续复杂是发行债券筹资特点之一

B.按债券能否转换为公司股票分可转换债券和不可转换债券

C.债券的偿还有到期偿还和提前偿还

D.发行债券筹资是一种间接筹资

【例11】如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。(　)

【例12】在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是( )。

A.发行普通股 B.留存收益筹资 C.长期借款筹资 D.发行公司债券

三、融资租赁

(一)租赁的特征与分类

1.租赁的基本特征：(1)所有权与使用权相分离;(2)融资与融物相结合;(3)租金分期归还。

2.租赁分类：经营租赁和融资租赁