第一节 筹资管理概述
一、筹资管理的意义
(一)企业筹资的含义
企业筹资是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其它需要,运用一定的筹资方式,筹措和获取所需资金的一种行为。筹资活动主要是指资产负债表的右方。
(二)筹资管理的意义
1.满足经营运转的资金需求;
2.满足投资发展的资金需求;
3.合理安排筹资渠道和选择筹资方式;
4.力求降低资本成本;
5.合理控制财务风险。
二、筹资方式与分类
(一)筹资方式
筹资方式是指企业筹集资金所采用的具体形式。
(二)筹集的分类
分类标志 |
类型 |
说明 |
按所得资金的权益特性 |
股权筹资 |
如吸收直接投资、发行股票、利用留存收益等 |
债权筹资 |
如发行债券、银行借款、利用商业信用等 | |
按是否借助于银行或非银行金融机构等中介获取社会资金 |
直接筹资 |
不通过金融机构等筹措资金,直接从社会取得资金的方式,如发行股票、发行债券等 |
间接筹资 |
企业通过银行或非银行金融机构而筹集资金,如银行借款、融资租赁等 | |
按资金来源范围 |
内部筹资 |
通过利润留存而形成的筹资来源 |
外部筹资 |
向外部筹措资金而形成的筹资来源,如发行股票、发行债券、银行借款等 | |
按所筹集资金的使用期限 |
长期筹资 |
是指企业使用期限在一年以上的资金筹集活动,通常采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款等。 |
短期筹资 |
是指企业使用期限在一年以内的资金筹集活动,通常利用商业信用、短期借款、保理业务等。 |
【点睛】股权资本相对于债务资本而言,财务风险小,但付出的资本成本相对较高;而债务资本相对于股权资本,财务风险大,但付出的资本成本较低。