注册会计师考试财务管理精讲10_第5页

公式

提示

（1）企业的长期资金来源（长期资本）包括非流动负债和股东权益，因此，本指标的含义就是长期资本中非流动负债所占的比例。——长期资本的构成
（2）资本结构管理中，经常使用该指标。流动负债经常变化，因此，本指标剔除了流动负债。
【提示】如果企业不存在流动负债的话，该指标与资产负债率是一样的。

公式

利息保障倍数＝息税前利润/利息费用
＝（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用
【提示】（1）分子中的“利息费用”是指本期的全部费用化利息；包括本期发生本期费用化，还包括本期和以前期间资本化利息的本期费用化部分。
（2） 分母中的“利息费用”是指本期的全部应付利息，不仅包括费用化利息，还包括资本化利息。

分析

（1）利息保障倍数越大，利息支付越有保障，因此，利息保障倍数可以反映长期偿债能力。
（2）如果利息保障倍数小于1，表明企业产生的经营收益不能支持现有的债务规模。利息保障倍数等于1也是很危险的，因为息税前利润受经营风险的影响，是不稳定的，而利息的支付却是固定的。

公式

现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用

分析

（1）该比率表明1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障。
（2）该比率比以收益为基础的利息保障倍数更可靠。因为实际用以支付利息的是现金，而不是收益

公式

现金流量债务比＝经营活动现金流量净额/债务总额
【提示】一般来说，该比率中的债务总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。

分析

该比率表明企业用经营现金净流量偿付全部债务的能力。比率越高，偿还债务总额的能力越强。

①长期租赁（指长期经营租赁）

融资租赁形成的负债大多会反映于资产负债表，而经营租赁则没有反映于资产负债表。当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，这种长期性筹资，到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。因此，如果企业经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响。

②债务担保

担保项目的时间长短不一，有的涉及企业的长期负债。有的涉及企业的流动负债。在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题

③未决诉讼

未决诉讼一旦判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响。