注册会计师考试财务管理精讲8

公式及理解

营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产

流动资产＋非流动资产＝流动负债＋长期资本
流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产
营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产

分析

（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没有任何流动负债提供资金来源，而是全部由营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。
【提示】营运资本越大，财务状况越稳定。
（2）营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年或1个营业周期内需要偿还，而长期资产在1年或1个营业周期内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。
（3）营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。

注意

教材中，还提出了一个指标：营运资本配置比率＝营运资本/流动资产，该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的，二者可以换算。（流动资产的两个来源：流动负债、营运资本）