2016年银行业初级资格考试《公司信贷》第四章知识点1

　　行业风险分析——波特五力模型

　　●波特五力模型

　　●行业风险分析框架

　　五力模型用以确定企业在行业中的竞争优势和行业可能达到的超出资本成本的平均投资收益率的能力。

　　分类定义决定因素

　　行业新进入者的威胁①新进人者越容易进入行业市场，当前行业的获利能力就越容易被削弱。

　　②新进入行业的企业会对现有的竞争者构成威胁，削弱现有企业产生理想财务回报率的能力，分割市场份额并激化市场竞争。

　　③新进入者通常会采取降低产品价格（低成本）、引入有特色的新产品或提高服务质量（差异化）等策略来赢得市场份额。

　　④竞争性进入威胁的严重程度取决于两方面的因素，这就是进入新领域的障碍大小与预期现有企业对于进入者的反应情况。

　　⑤新企业进入一个行业的可能性大小，取决于进入者主观估计进入所能带来的潜在利益、所需花费的代价与所要承担的风险这三者的相对大小情况。新进入者的威胁力度和数量很大程度上取决于各种进入壁垒的高度。

　　决定门槛高度的因素有：

　　①规模经济

　　②客户忠诚度

　　③资本金投入

　　④转换成本

　　⑤对销售渠道的使用权

　　⑥政府政策

　　⑦现有产品的成本优势

　　⑧自然资源

　　⑨地理环境

　　供应商的议价能力供应商，是指那些向行业提供产品或服务的企业、群体或个人，也包括劳动力和资本的供应商。

　　供货商的威胁手段有两类：一是提高供应价格；二是降低供应产品或服务的质量。这些手段可以使下游行业利润下降。①市场中没有替代品，因而没有其他供货商。

　　②该产品或服务是独一无二的，且转换成本非常高。

　　③供应商所处的行业由少数几家公司主导并面向大多数客户销售，例如软件行业。因为行业中可供选择的供应商只有少数几家，购买商与供应商在价格、质量的条件上进行谈判时就没有什么选择余地。

　　④供应商的产品对于客户的生产业务很重要。

　　⑤企业的采购量占供应商产量的比例很低。

　　⑥供应商能够直接销售产品并与企业抢占市场，即实现前向一体化。

　　购买商的议价能力购买商是指该行业的客户或客户群，包括该行业的客户和寻求低成本以提高其自身利润或获取更好货源的分销商，希望为其消费者获得更多好处的政府机构或其他非营利性组织，或希望以较低价格买入优质产品的个人消费者。

　　购买商可能会要求降低产品价格，提高产品质量和获得更多的优质服务，其结果是使行业竞争更加激烈，导致行业利润下降。①购买商从卖方购买的产品占了卖方销售量的很大比例。