银行从业考试《公司信贷》第六章知识点7：财务报表综合分析_第3页

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它表明借款人每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。

① 一般情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。
② 流动比率高，不仅反映借款人拥有的营运资金高，可用以抵偿短期债务，而且表明借款人可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。
③ 但是流动比率也不宜过高，过高不仅表明借款人流动资产占用过多，影响资产的使用效率和盈利能力，也可能表明客户的应收账款过多或是存货过多。
④ 从理论上讲，只要流动比率高于1，客户便具有偿还短期债务的能力。但由于有些流动资产是不能及时足额变现的，按照稳健性原则，对此比率的要求会高一些，一般认为在2左右比较适宜。实际中应视客户的行业性质及具体情况而定，不可一概而论，因此，根据不同行业分别研究流动比率标准更为合理。

速动比率

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速动资产是指易于立即变现、具有即时支付能力的流动资产。
速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

① 存货的变现能力较慢或无法变现；预付账款和待摊费用等，它们本质上属于费用，同时又具有资产的性质，只能减少借款人未来的现金付出，并不能转变为现金，所以，应将这些项目扣除。
② 速动比率可用做流动比率的辅助指标。
③ 速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价借款人资产流动性及其偿还短期债务的能力。
④ 根据经验，一般认为速动比率为1较为合适。如果速动比率低，说明借款人的短期偿债能力存在问题；速动比率过高，则又说明借款人拥有过多的速动资产，可能失去一些有利的投资或获利机会。但这个标准并不是绝对的。

现金比率

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现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额，包括货币资金和易于变现的有价证券，它最能反映客户直接偿付流动负债的能力。

它是衡量借款人短期偿债能力的一项参考指标。
现金比率越高，表明客户直接支付能力越强。但一般情况下，客户不可能也无必要保留过多的现金类资产，因为这样会丧失许多获利机会和投资机会。

营运资金

① 营运资金可以为正值也可以为负值。正值时说明该借款人是用长期资金（所有者权益、流动负债）支持着部分流动资产，负值时说明该借款人是用流动负债支持部分长期资产。（短贷长用）
② 营运资金越多越好，因为这样可以对借款人短期和长期资产的支持越大。但是应该注意的是，营运资金多少只有在与销售额、总资产或其他变量相结合时才更有意义。