2015年证券基础知识命题点解读（第四章第一节）_第2页

　　(2)基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。
　　(五)证券投资基金-5股票、债券的区别
　　1．反映的经济关系不同
　　股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
　　2．所筹集资金的投向不同
　　股票和债券是直接投资工具，而基金是间接投资工具。
　　3．风险水平不同(股票>基金>债券)
　　股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。
　　债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票而大于债券。
　　命题点二证券投资基金的分类
　　(一)按基金的组织形式不同
　　按基金的组织形式不同基金可分为契约型基金和公司型基金。
　　契约型基金，又称为“单位信托”，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
　　公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
　　公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
　　公司型基金的特点：
　　(1)基金的设立程序类似于一般的股份公司，基金本身为独立法人机构。但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金资产。
　　(2)基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。基金资产归公司所有。
　　契约型基金与公司型基金的区别：
　　(1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人资本。
　　(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
　　(3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运基金。
　　(二)按基金运作方式不同
　　按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。
　　封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。