注册会计师考试财务管理精讲3

测试内容

能力等级

（1）有关竞争环境的原则

2

（2）有关创造价值的原则

2

（3）有关财务交易的原则

2

特征

解释

理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。

财务理论有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的理论，而原则不同，它们被现实反复证明并被多数人接受，具有共同认识的特征。

理财原则是财务交易和财务决策的基础。

财务管理实务是应用性的，“应用”是指理财原则的应用。各种财务管理程序和方法，是根据理财原则建立的。

理财原则为解决新的问题提供指引。

已经开发出来的、被广泛应用的程序和方法，只能解决常规问题，当问题不符合任何既定程序和方法时，原则为解决新问题提供预先的感性认识，指导人们寻找解决问题的方法。

原则不一定在任何情况下都绝对正确。

原则的正确性与应用环境有关，在一般情况下它是正确的，而在特殊情况下不一定正确。

种类

具体

原则

含义

应用

竞争环境原则（对资本市场中人的行为规律的基本认识）

自利行为原则

指人们在进行决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的条件下人们会选择对自己经济利益最大的行动。

一个重要应用是委托——代理理论，另一个重要应用是机会成本的概念。

双方交易原则

指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。

双方交易原则要求在理解财务交易时不能“以我为中心”，在谋求自身利益的同时要注意对方的存在，以及对方也在遵循自利原则行事；双方交易原则还要求在理解财务交易时注意税收的影响。由于税收的存在，主要是利息的税前扣除，使得一些交易表现为“非零和博弈”。

信号传递原则

指行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说明力。

要求根据公司的行为判断它未来的收益状况；信号传递原则还要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息。

引导

原则

指当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。

不要把引导原则混同于“盲目模仿”。它只在两种情况下适用：一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法；二是寻找最优方案的成本过高。

引导原则的一个重要应用是行业标准概念，另一个重要应用就是“免费跟庄”概念。

引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，它是一个次优化准则。

种类

具体原则

含义

应用

创造价值的原则（是对增加企业财富基本规律的认识）

有价值的创意原则

指新创意能获得额外报酬。

有价值的创意原则主要应用于直接投资项目，此外还可应用于经营和销售活动。

比较优势原则

指专长能创造价值。

比较优势原则要求企业把主要精力放在自己的比较优势上，而不是日常的运行上。

一个应用是“人尽其才、物尽其用”，另一个应用是优势互补。

期权

原则

是指在估价时要考虑期权的价值。

广义的期权不限于财务合约，任何不附带义务的权利都属于期权。有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值。

净增效益原则

指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。

净增效益原则的应用领域之一是差额分析法，另一个应用是沉没成本概念。