银行从业考试《公司信贷》第五章知识点5：借款需求分析的内容

【知识点5】借款需求分析的内容（资产变化引起）
1.资产效率的下降
资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。
公司经营周期的变化（包括暂时的和永久的）必然会要求企业增加额外的现金。
所谓公司经营周期，其实可以简单地理解为现金流转周期中应收账款天数和存货天数。

Example:
表5-1 现金流分析在借款需求分析中的应用

注：为了减小进一步计算中的舍入误差，周转天数精确到了小数点后一位。
应收账款周转天数延长对现金回收期会产生很大影响。
从表5-1中可以看到，第三年应收账款的周转天数比第二年延长了近10天，这就意味着在这10天中这部分现金仍然由公司的客户持有，而不是由公司持有，因此，公司就必须从其他渠道获得现金以满足运营中对这部分现金的需求。
第三年应收账款周转天数：255/2150×365 =43.3（天）
第二年到第三年应收账款周转天数的增加= 43.3- 33.8=9.5（天）
应收账款周转天数的改变量（9.5天），应收账款额增加为：2150/365× 9.5 = 56万元
分析与解读：
① 由于应收账款周转天数的下降，使得应收账款额大约增加了56万元，增加的部分就需要通过其他融资渠道来补充才能保证企业在第三年的正常运转。
② 但从第二年到第三年应收账款的实际增长量是70万元，56万元只是应收账款在原来基础上的增长量，另外还有14万元是由于销售增长引起的。
③ 从第二年到第三年，销售收入从2000万元增加到了2150万元，增长了7.5%；这一时期，期初的应收账款额为185万元；因此，由于销售收入增加导致的应收账款增加额为185×7.5%=13.9（万元）。可见，单独由销售收入增加引起的应收账款增加额为13.9万元。
● 综上所述，单独由销售收入增加引起的应收账款增加额（13.9万元）加上应收账款本身增加的56万元，应收账款总共增加了69.9万元。
● 应收账款实际增加额（69.9万元）的80%是由于应收账款周转天数延长引起的，这是非常关键的。如果公司借款69.9万元来弥补这部分现金需求，并且应收账款周转天数延长属于长期性变化，那么在公司只有短期贷款的情况下很有可能出现还款困难。