银行从业考试《公司信贷》第五章知识点5：借款需求分析的内容_第2页

● 同理也可分析存货周转天数和应付账款周转天数变化对现金需求的影响。
● 最终融资结果是应收账款、存货和应付账款综合作用、此消彼长的结果。
2.固定资产的重置和扩张
（1）固定资产的重置
借款公司在向银行申请贷款时，通常会提出明确的融资需求，同时银行也能通过评估以下几方面来达到预测需求的目的：
①公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限和目前状况；
②影响固定资产重置的技术变化率。
可以使用“固定资产使用率”这一指标来评估重置固定资产的潜在需求：
固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产×100%
其中，在“总折旧固定资产”中要排除不需要折旧的固定资产，例如土地。
固定资产使用率粗略地反映了固定资产的折旧程度，但也存在以下不足之处：（局限性）
① 该比率中的固定资产价值代表了一个公司的整个固定资产基础。而固定资产基础可能相对较新，但有个别资产可能仍需要重置。（总体和个体要逐个甄别）
② 折旧并不意味着用光，因为折旧仅仅是一种会计学上的概念，它使随时间消耗的资产成本与预期生产的产品和服务相匹配。就公司而言，使用完全折旧但未报废的机械设备是很正常的。（折旧≠报废）
③ 为了提高生产力，公司可能在设备完全折旧之前就重置资产。（产品升级换代）
④ 固定资产使用价值会因折旧会计政策的变化和经营租赁的使用而被错误理解。（受会计政策操纵）
固定资产使用率应用：
① 如果一个公司的固定资产使用率大于60%或70%，这就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由行业技术变化比率决定。
② 结合固定资产使用率，银行可以对剩余的固定资产寿命作出一个粗略的估计，进一步推测未来固定资产的重置时机。
③ “固定资产剩余寿命”可以用来衡量公司全部固定资产的平均剩余寿命：
固定资产剩余寿命 = 经折旧固定资产/折旧支出
对于使用直线折旧法的公司来讲，这个比率代表着在总固定资产中折旧资产所占的比例，该比率的影响因素与固定资产使用比率的影响因素相同。银行必须经常与公司管理层核实结果，管理层提供的信息要与固定资产使用率和固定资产使用年限相一致。
（2）固定资产扩张（添置新的，与能用否无关）
① 销售收入的增长最终必须得到固定资产增长的支持。
② 与销售收入线性增长模式不同，固定资产增长模式通常呈阶梯形发展，每隔几年才需要一次较大的资本支出。因此，影响固定资产使用率和剩余寿命的因素，同样会对固定资产扩张产生影响。
③ 与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。管理层可以推迟固定资产扩张的时间，直到固定资产生产能力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。