银行从业2014年《风险管理》重点考点14

第二节 市场风险计量

4.2.1 基本概念

1.(1)名义价值：金融资产根据历史成本所反映的账面价值。对风险管理的意义体现在：在金融资产的买卖实现后，衡量交易方在交易中的盈亏情况;作为初始价格，通过现值为交易活动提供参考数据

(2)市场价值：在评估基准日，自愿买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下，通过公平交易资产所获得的资产的预期价值

(3)公允价值：交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。计量方式：①直接使用可获得市场价格②用公认模型估算市场价格③实际支付价格④允许使用企业特定数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突

与市场价值相比，公允价值的定义更广、更概括，在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。但是若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值可以通过收益法或成本法来获得

(4)市值重估：对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行应当对交易账户头寸按市值每天至少重估一次价值。市值重估不应有前台重估，应由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其它相关职能的部门或人员负责。

市值重估的方法：盯市，按照市场价格计值，主要是对于收盘价，商业银行必须尽可能的按照市场价格计值;盯模：按照模型计值。当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照特定的模型确定计值。如果是银行自身开发的，模型应该建立在适当的假设基础上，并请独立、合格的外部机构对模型经性评价。模型的开发和批准使用应由独立于交易前台的第三方进行，应该进行独立的测试，包括对数学推导、假设条件、软件实施进行检验。

2.敞口：风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。

(1)按业务活动分：交易性外汇敞口、非交易性外汇敞口(结构性、非结构性

(2)根据不同类型

①单币种敞口头寸，分为1)即期净敞口头寸：计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。原则上，要包括资产负债表内的所有项目2)远期净敞口头寸：其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸3)期权敞口头寸：持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的每种外汇的总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的每种外汇的总额

单币种敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸+其他=(即期资产-即期负债)+(远期买入-远期卖出)+期权敞口+其他

黄金交易也采用风险敞口的方法计量。如果某种外汇的敞口头寸为正值，说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞口头寸为负值，说明机构在该币种上处于空头。

②总敞口头寸的计算方法：1)累计总敞口头寸，等于所有外币多头和空头的总和;这种方法的风险大，比较保守2)净总敞口头寸，等于所有外币多头总额与空头总额的差距;这种方法主要考虑不同货币汇率波动的相关性，认为多头和空头存在抵补效应。这种方法比较激进3)短边法，分别加总每种外汇的多头和空头，然后比较这两个总数，最大的作为银行敞口