证券从业2014年投资基金考前串讲笔记：基金托管人

基金托管人（相关内容请自行补充） 

基金托管人概述。 

基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算及会计复核等方面。主要通过托管业务获取托管费作为主要收入来源。 

□作用主要体现在：第一，保障基金资产安全；第二，有利于保护基金份额持有人的权益；第三，有利于防范、减少基金会计核算中的差错。 

我国基金托管人由依法设立并取得资格的商业银行担任。□条件：设有专门的基金托管部门，取得基金从业资格的人员到达法定人数（其他条件一目了然）。□因为：一方面，商行有网店、技术和人员优势；另一方面商行有健全的组织体系和风险控制能力。最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元，职业人员不少于5人等。 

基金托管业务流程包括4个阶段：签署基金合同个、基金募集、基金运作和基金终止。 

市场营销不能简单地等同于销售，是围绕投资人需要而展开的。 

□基金市场营销的特征： 

1、服务性。 

2、专业性。对营销人员的专业水平有更高的要求。 

3、持续性。 

4、适用性。根据投资人的风险承受能力把合适的产品卖给合适的投资人。 

□基金市场营销的内容主要包括： 

1、目标市场与客户的确定。 

2、营销环境的分析。通常由微观环境和宏观环境组成。□最需要关注3点：第一，机构本身的情况。第二，影响投资者决策的因素。第三，监管机构对基金销售的规范。 

3、营销组合的设计。□营销组合的四大要素：产品、费率、渠道和促销。 

4、营销过程的管理。包括：市场营销的分析、制定市场营销的计划、市场营销的实施和市场营销控制。 

基金产品设计与定价。 

基金产品是基金营销管理的客体。 

□基金产品的设计思路：第一，要确定目标客户，了解投资者的风险收益偏好。第二，要选择与客户偏好相适应的金融工具及其组合。第三，考虑相应法律法规的约束。第四，考虑基金管理人自身的管理水平。 

基金产品设计包含三方面的信息输入：客户需求信息、投资运作信息和产品市场信息。 

基金名称应标明基金的类别和投资特征。 

□通常从以下三个方面考虑基金产品线的内涵：一是产品线的长度（一家基金公司拥有的基金产品总数）。二是产品线的宽度（基金产品的大类）。三是产品线的深度（大类中有多少更细化的子类基金）。 16 / 33 

□常见的基金产品线类型有：第一，水平式。基金公司不断开发新品种，要求基金公司有实力。第二，垂直式。基金公司根据自身能力专长，在某几个类型上开发。第三，综合式。 

□基金产品定价就是各项费率的确定，主要包括认购费率、申购费率、赎回费率、管理费率和托管费率等。 

□基金产品定价考虑因素：第一是基金产品的类型。股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金费率递减，是由于产品本身的风险收益特征决定的。第二是市场环境。竞争激烈费率较低。第三是客户特性。客户规模月到，能得到更加优惠的费率待遇。第四是渠道特性。直销渠道的产品费率更低。 

基金销售渠道、促销和客服。 

国际上，基金销售分为直销与代销两种。直销一般通过邮寄、电话、互联网、直属的分支机构网点、直销队伍等实现。代销通过代销机构销售基金。 

□表6-2：直销与代销的特点：直销渠道特点：对客户财务状况更了解，对客户控制力较强；更容易发现产品或服务的不足；易于建立双向持久的联系，提高忠诚度；推销新产品更容易。代销渠道特点：对客户的控制力弱，但有广泛的客户基础；客户可得到独立的顾问服务；代销机构有业绩才有佣金，基金公司不承担固定成本；商业对手对渠道的竞争提高了代销成本。 

欧洲大陆的银行占据了基金销售的绝对市场份额。与传统的基金申购方式相比，基金定投将基金投资行为程序化，免去投资者多次申购的繁琐手续，且具有风险控制效应成本效应和复利效应等投资效果，因此成为海外基金销售的主流模式。美国有多元化的销售渠道，但仍然严重依赖于投资顾问渠道，包括证券交易商、银行和保险公司等，处于第二位的是退休金计划销售。 

□我国形成了银行代销、证券公司代销、基金公司直销的体系。包括：（1）商业银行。具有广发的客户基础，但销售方式停留在被动销售的水平，为投资者提供个性化服务与客户需求有一定差距；（2）证券公司。拥有更多专业投资咨询人员，可为投资者提供个性化的服；（3）证券咨询机构和专业基金销售公司。开展基金代销业务成为监管机构鼓励的发展方向；（4）基金管理公司直销中心。虽然规模相对较小，但人员素质高；（5）网上交易；（6）利用交易所交易系统平台。 

□基金的促销手段包括：（1）人员推销。一般针对机构投资者中高收入阶层的大客户。（2）广告促销。基金广告可以是品牌和形象广告，也可是基金产品广告和产品订购信息。（3）营业推广。多属于阶段性或短期性的刺激工具，鼓励投资者在短期较迅速和较大量地购买某一基金产品。□常用的营业推广手段主要有：（1）销售网点宣传；（2）激励手段；（3）投资者交流；（4）费率优惠；（5）其他手段。如基金份额分拆、提高分红额度等。