2012注册咨询工程师分析与评价复习:资金时间价值与方案经济比选

2012注册咨询工程师分析与评价复习:资金时间价值与方案经济比选第8章　资金时间价值与方案经济比选
　　一、内容提要
　　1.资金时间价值与等值换算
　　2.现金流&考试大&量分析方法
　　3.方案经济比选方法
　　二、本章内容变化
　　本章是新增内容。
　　三、重点、难点
　　1.六个常用的资金等值换算公式。
　　2.各个经济评价指标的计算，尤其是投资回收期、净现值、净年值、内部收益率的计算。
　　3.各方案比选方法的选用。
　　四、内容讲解
　　第一节　资金时间价值与等值换算
　　一、现金流量与现金流量图
　　（一） 现金流量
　　1.现金流入量（正现金流量）CI：
　　2.现金流出量（负现金流量）CO：
　　3.净现金流量NCF（或CI-CO）：
　　（二）现金流量图
　　
　　二、资金时间价值与资金等值
　　（一）资金时间价值的概念
　　资金时间价值在商品货币经济中有两种表现形式：利润和利息。
　　资金时间价值等值变换原理：
　　（二）资金时间价值的衡量
　　利息额：衡量资金时间价值的绝对尺度；
　　利息＝目前应付（应收）总金额－原来借（贷）款金额
　　利息率（利率）：衡量资金时间价值的相对尺度。
　　 
　　1．单利与复利
　　单利法：
　　F = P（1+n×i）                               
　　式中：P为本金；i为期利率；n为计息次数；F为本金与利息之和（简称本利和）。
　　复利法： 
　　                               
　　注意：项目经济评价中均采用复利法进行资金等值变换。
　　【例题1】某人以年利率8%借款1000元，预计3年后一次还清全部本金和利息。复利计息方式计算的应偿还额是（  ）。
　　A. 1240    
　　B. 3240    
　　C. 1259.71    
　　D. 3647.28
　　【答案】C
　　2、名义利率与有效利率
　　有效利率与名义利率的关系如下式：
　　                           
　　式中：i为有效年利率；r为名义利率；m为年计息次数。
　　注意：名义利率相同，而计算利息次数不同时，年末本利和是不同的。