2012注册咨询工程师分析与评价复习笔记2_第5页

　　①300万USD以下 70%

　　②300-1000万USD 50% (项目总投资420万USD以下，注册资金不低于210万USD)

　　③1000-3000万USD 40% (项目总投资1250万USD以下，注册资金不低于210万USD)

　　④3000万USD以上 1/3 (项目总投资3600万USD以下，注册资金不低于1200万USD)

　　3. 项目注册资金占总投资的比例(特殊行业外商投资)

　　①从事零售业务中外合营商业企业 ≥5000万RMB (中西部≥3000万RMB)

　　②从事批发业务的中外合作企业 ≥8000万RMB (中西部≥6000万RMB)

　　③投资公司(包括独资及合资) ≥3000万USD

　　④跨省市区的基础电信业务 ≥20亿RMB (增值电信业务≥1000万RMB)

　　⑤省市区内的基础电信业务 ≥2亿RMB (增值电信业务≥100万RMB)

　　6.2.3.2 新组建公司项目资本金来源主要有：

　　1. 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金;

　　2. 国家授权投资机构提供的资金;

　　3. 国内外企业、事业单位入股的资金;

　　4. 社会个人入股的资金;

　　5. 项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。

　　6.2.3.3 资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。

　　以工业产权和非专利技术作价出资的比例，一般不能超过项目资本金总额的20%(经特批，部分高新技术企业可以达到35%以上)。

　　6.2.3.4 在资本市场上募集股本资金在资本市场募集资本金可以采取两种基本方式：私募与公开募集。

　　1. 私募是指将股票直接出售给投资者，不通过公开市场销售。私募程序可相当简化，但在信息披露方面仍必须满足投资者的要求。

　　2. 公开募集是在证券市场上公开向社会发行股票。筹资费用较高，筹资时间较长。

　　项目公司可以在资本市场上以增配股方式募集资金。

　　6.2.2 公司融资项目资本金——自有资金采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金：

　　①企业现有的现金

　　②未来生产经营中获得的可用于项目的资金

　　③企业资产变现

　　④企业增资扩股。在项目研究中，应通过分析公司的财务报表，判断现有企业是否具备足够的自有资金投资于拟建项目。

　　6.2.2.1 企业现有的现金企业库存现金和银行存款可以由企业的资产负债表得以反映，其中可能有一部分可以投入项目。即扣除保持必要的日常经营所需货币资金额，多余的资金可以用于项目投资。

　　6.2.2.2 未来生产经营中获得的可用于项目的资金在未来的项目建设期间，企业可以从生产经营中获得新的现金，扣除生产经营开支及其他日常开支之后，剩余部分可以用于项目投资。

　　未来企业经营获得的净现金流量，需要通过对企业未来现金流量的预测来估算。实践中常采用经营收益间接估算企业未来的经营净现金流量。

　　经营净现金流量 = 经营净收益-流动资金占用的增加经营净收益 = 净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用

　　企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资;折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务;净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。

　　由此，可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金可按下式估算：可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金 = 净利润+折旧+无形及其他资产摊销-流动资金占用的增加-利润分红-利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分