2014年中级会计职称考试《财务管理》课堂笔记(第四章二节)

第二节　债务筹资

　　债务筹资包括：银行借款、发行公司债券、融资租赁和其他(商业信用等)
　　一、银行借款
　　(一)按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款。　
　　1.信用贷款(风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还要附加一定的限制条件。)2.担保贷款包括保证贷款、抵押贷款(不转移财产)和质押贷款(动产或财产权利交债权人占有)。
　　（二）长期借款的保护性条款
　　例行性保护条款（定期提交公司财务报表，保持存货储备量，及时清偿债务，不准担保或抵押不准贴现）一般性保护条款(①保持企业的资产流动性。②限制企业非经营性支出。③限制企业资本支出的规模。④限制公司再举债规模。⑤限制公司的长期投资。)
　　特殊性保护条款(公司领导购买人身保险；借款用途不改变；违约惩罚条款，等)
　　【提示】借款合同最终结果取决于双方谈判能力的大小，而不是完全取决于银行等债权人的主观愿望。
　　（三）银行借款筹资优点：1.筹资速度快2.资本成本低3.筹资弹性较大 缺点：4.限制条款多5.筹资数额有限
　　二、发行公司债券条件（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
　　（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；
　　（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；
　　（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；
　　（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
　　（6）国务院规定的其他条件。 （资信评级良好，内控健全）
　　资金用途：公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出 。
　　（二）公司债券的种类：记名债券和无记名债券；可转换债券和不可转换债券；担保债券(主要是指抵押债券。又分为不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券)和信用债券
　　（三）债券的偿还：提前偿还（提前赎回，或收回）。【注意】①提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。②该类债券可使公司筹资具有较大的弹性。分批偿还：如果一个公司在发行同一种债券的当时就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券。一次偿还：到期一次偿还。发行费高，便于发行。
　　（四）发行公司债券筹资的特点：1.一次筹资数额大2.募集资金的使用限制条件少3.资本成本负担较高4.提高公司的社会声誉，能够锁定资本成本。
　　三、融资租赁特征：1.所有权与使用权相分离2.融资与融物相结合3.租金分期支付