2016年中级会计师考试大纲《财务管理》第四章_第6页

　　2.股份有限公司首次发行股票的一般程序。

　　（1）发起人认足股份、交付股资；

　　（2）提出公开募集股份的申请；

　　（3）公告招股说明书，签订承销协议；

　　（4）招认股份，缴纳股款；

　　（5）召开创立大会，选举董事会、监事会；

　　（6）办理公司设立登记，交割股票。

　　3.股票的发行方式。

　　（1）公开间接发行；

　　（2）非公开直接发行。

　　4.股票的上市交易。

　　（1）股票上市的目的；

　　（2）股票上市的条件。

　　5.股票上市的暂停、终止与特别处理。

　　当上市公司出现经营情况恶化、存在重大违法违规行为或其他原因导致不符合上市条件时，就可能被暂停或终止上市。

　　（三）上市公司的股票发行

　　包括公开发行和非公开发行两种类型。公开发行股票又分为首次上市公开发行股票和上市后公开发行股票，非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向发行。

　　（四）引入战略投资者

　　战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。

　　（五）发行普通股股票的筹资特点

　　（1）两权分离，有利于公司自主经营管理；

　　（2）没有固定的股息负担，资本成本较低；

　　（3）能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让；

　　（4）不易及时形成生产能力。

　　三、留存收益

　　留存收益是留存于企业内部、未对外分配的利润。留存收益的筹资途径包括提取盈余公积金、未分配利润。利用留存收益的筹资特点包括：

　　（1）不用发生筹资费用；

　　（2）维持公司的控制权分布；

　　（3）筹资数额有限。

　　四、股权筹资的优缺点

　　（一）股权筹资的优点

　　1.股权筹资是企业稳定的资本基础。

　　2.股权筹资是企业良好的信誉基础。

　　3.有助于降低企业的财务风险。

　　（二）股权筹资的缺点

　　1.资本成本负担较重。

　　2.容易分散公司的控制权。

　　3.信息沟通与披露成本较大。