2014年银行从业个人理财第三章强化习题_第5页

参考答案及解析

一、单项选择题

1.D[解析]商业票据的面额较大，所以商业票据的主要投碜者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者，一般个人投资者较少参与。

2. C[解析]大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。因此，发行人一般是商业银行。

3. C[解析]货币市场主要包括同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场，C选项正确。A选项和B选项属于资本市场，D选项是金融衍生品市场。

4. C[解析]LIBOR(London Interbank Offer Rate)伦敦银行同业拆借利率，是浮动利率融资工 具的发行依据和参照。

5. C[解析]银行中长期债券的期限是3年以上的长期金融工具，属于资本市场工具。6. B[解析]债券折价发行，实际的到期收益率高于票面利率，

7.D[解析]远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间.按确定的价格l买卖一定数量某种金融_r-具的合约，是从某种标的资产派生出来的金融工具，属于金融衍生工具。

8. B[解析]银行业监督管理委员会是金融市场的监管者，不能作为投资者和筹资者参与市场交易。 l

9. A[解析]融通货币资金是金融市场发展的基础，也是金融市场的基本功能。

10.D[解析]货币市场是一种债务2r_具的交易市场，因此具有氐风险、低收益的特征;资金融通期限通常在1年以内，因此具有高流动性的特征。

11.D[解析]《公司法》规定，三类公司可发行公司债券：股份确限公司、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业。

12.B[解析]社会保险是指通过国家立法形式，以劳动者为保障对象，政府强制实施，提供基本生活需要的一种保障制度，具有非营利性、社会公平性和强制性等特点。如养老、失业，基本医疗。

13.C[解析]保险产品按照保险标的划分为人身保险、财产保险与投资型保险产品。

14.D[解析]黄金市场由供给方和需求方组成。黄金的供给方主要有产金商、出售或借出黄金的中央银行、打算出售黄金的私人或集团。选项D属于黄金的需求商。

15.D[解析]按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。按基础资产的性质划分，金融期权r以分为现货期权和期货期权。因此，D项符合题意。

16.B[解析]外汇市场的交易可以分为三个层次。即商业银行与客户之间、商业银行同业之间和商业银行与中央银行之间的交易。在外汇市场上，商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。

17.A[解析]保险产品基本的功能是转移风险、分摊损失和补尝损失，即保障功能。保险产品还具有融通资金功能。保险产品不具有快速增值的功能。

18.D[解析]投资者买入股票的同时购买了看跌期权，那么股要价格上涨的时候，不执行期权权利，便可获得股票上涨收益;如果未来股价下跌，则可以执行看跌期叔权利将风险转移给卖出期权的空头，仅仅损失期权费。这就体现了金融市场的避险功能。

19.C[解析]以外币计价的债券同时要承担汇率波动的风险，区此风险高于以本币计价的债券。20.A[解析]境外主要股票价格指数有道•琼斯股票价格平匀指数、标准普尔股票价格指数、NASDAQ综合指数、《金融时报》股票价格指数、恒生股票价格指故和日经225股价指数。21.B[解析]债券的特征包括：①偿还性;②流动性;③安全性;④收益性。

22.D[解析]按照投资主体的性质，股票分为国家股、法人股和社会公众股。

23.A [解析]参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人。

24.C[解析]古玩投资的特点是：①交易成本高、流动性低;②投资古玩要有鉴别能力;③价值一一般较高，投资者要具有相当的经济实力。

25.C[解析]交易中介包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证彖交易所和证券结算公;]等。故选C项。

26.C[解析]日经225股价指数、《金融时报》股价指数、道•琼斯股价指数和恒生指数都是当令国际证券市场上有很大影响的股价指数。其中，最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是道•琼斯股价指数。

27.B[解析]资本市场是筹集长期资金的场所。因此，购买短期国库券不属于资本市场交易。

28.A[解析]股票价格指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。股票价格波动幅度大，给持有人带来巨大的风险，在现货市幻和股票价格指数期货市场做相反的操作，可以在一定程度抵消股票价格变动的损失。因此是管理系统性风险的需要。

29.C[解析]消费者物价指数上涨，说明通货膨胀加剧了.故债券投资者承担了通货膨胀风险。

30.A[解析]《保险法》第126条规定，保险人委托保险代理人代为办理保险业务的，应当与保险代理人签订委托代理协议，依法约定双方的权利和义务及其他代里事项。

31.D[解析]金融市场按交易地域分为国内金融市场和匡际金融市场;按定价方式分为公开市场和议价市场;题干是按交易标的物来划分的。

32.B [解析]货币市场区别于其他市场的重要特征有：①一一般没有正式的组织。货币市场所有的交易，特别是二级市场的交易几乎都是通过电信方式联系进行的.②市场交易量大。巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。③是一个公开市场。任何人或机构都可以进入市场进行交易，不存在固定不变的顾客关系。

33.B[解析]财富功能属于金融市场的微观经济功能。

34.C[解析]拆借利率是根据拆借市场的资金供求关系来决定的，它能比较灵活地反映资金供求的变化情况，是短期金融市场中最具有代表性的利率，其他短期借贷利率通常是比照同业拆借利率加一定的幅度来确定的。

35.C[解析]证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投费收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。它是一种信托投资方式，与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。

36.B[解析]期货和远期实质上是一种买卖合约;互换实质上是一种交换协议;金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约，因此，它实质上是赋予持有人一种权利的衍生工具。

37.C[解析]回购协议中约定的都是短期交易，对所买证券的安全性、流动性都要求非常高，因此，回购协议中所交易的证券主要是政府债券。

38.A[解析]投资基金作为一种现代化的投资工具，主要具有以下三个特征：①集合投资。基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。②分散风险。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。③专业理财。基金实行专家管理制度.这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。

39.B[解析]根据《保险法》的规定，投保人对保险标的必须具有保险利益，即投保人必须对保险标的具有法律上承认的利益，不具有保险利益的，保险合同无效。

40.D[解析]财产保险是指投保人根据合同约定，向保险人交付保险费。保险人按保险合同的约定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担赔偿责任的保险。因此，财产保险是以财产及其有关利益为保险标的的保险。

41.A[解析]①用C代表期权费，X代表执行价格，P代表引期市场价格，可得出看涨期权买方收益的公式：

买方的收益=P—X—C(如果P≥X)买方的收益一一C(如果P

本题中，交易者选择执行期权，则按照160美元执行价格买入百度股票，同时在现货市场以180美元卖出，扣除10美元的期权费，收益为10美元。

②金融期权有四种基本的交易策略，即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。③投资者选择哪种交易策略，是依据自己对市场未来走势的判断。如果判断正确，投资者可能获得巨大收益。如果判断错误，投资者也可能损失惨重。

42.D[解析]上海黄金交易所规定参加交易的金条成色有叼种规格：>99.99%、>99.95%、>99.9%、>99.5%，因此，D选项不符合交易所的规定。

43.B[解析]企业是金融市场上重要的资金需求者和供给者.它们是市场运行的基础。44.D[解析]法定存款准备金：基本存款x法定准备金率=100×20%=20(万美元)。45.D[解析]票据的基本当事人，是指在票据作成和交付时彰。已存在的当事人，是构成票据法律

关系的必要主体，包括出票电脑票据人、付款人和收款人三种。出票人是指依法定方式签发票据并将票据交付给收款人的人。根据票据种类的不同，出票人的法律地位也有所不同。收款人是指票据到期后有权收取票据所载金额的人，又称票据权利人。付款人，是指由出票人委托付款或自行承担付款责任的人。付款人付款后，票据上的一切债务责任解除。根据票据当事人的定义可知，D项正确。

46.B [解析]1998年4月，根据国务院机构改革方案，决定将国务院证券委员会与中国证监会合并组成国务院直属正部级事业单位。经过这些改革，中国证监会职能明显加强，集中统一的全国证券监管体制基本形成。中国证监会统一监管证券业，B项正确。

47.C[解析]同业拆借市场主要的参与主体是金融机构，因此C项正确。

48.B[解析]汇票持有人为避免资金积压，不会将银行承兑汇票持有至到期日再收款，大多数情况下会立即将银行承兑汇票予以转让，以融通资金。这个过程即为贴贴现，因此B项正确。

49.B[解析]以银行为付款人的汇票是银行承兑汇票，因此B项正确。

50.C[解析]债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，据此可知债券市场是一种直接融资市场。短期债券市场是一种货币市场，一般的长期债券市场是资本市场。

51.C[解析]外汇银行报价有即期汇率和远期汇率两种。外汇银行对一般客户的报价，采用挂牌标明各种货币的买价和卖价，这就是所谓外汇牌价。按国际惯例，报价必须报至小数点后四位(小数点后第四位称为基点，0.0001为1个基点)，因此，一种汇率通常有5位数字

52.C[解析]《保险法》明确规定投保人或被保险人对保险标的应当具有法律上承认的经济利益。保险标的又称保险对象，是保险合同的客体，保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益或者人的寿命和身体。保险标的直接决定保险的险种，财产保险标的的价值，受险程度直接影响保险人所承担的义务，决定着保险费率的高低，人身保险标的不同(人的年龄、职业、身体状况等)，保险费、保险险种也不同。保险标的是保险合同的主要条款，是保险合同的重要内容，它影响保险合同的权利和义务的规定。

53.D[解析-1中国使用的是直接标价法，D选项错误。 54.C [解析]间接标价法下，外汇汇率下跌，说明一单位本币可兑换的外币减少了，所以选项Ci错误。

55.D[解析]黄金是一种贵重金属，影响黄金价格的直接因素有关元走势、通货膨胀、石油价格知国际金融市场的重大事件等。一般而言，面对通货膨胀和国际局势紧张时，黄金投资具有保值增值的作用，8、C选项正确。黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产，A选项正确。国际黄金市场的交易价恪是以美元标价的。理论上，黄金的价格与美元的走势成反比关系，美元的坚挺往往会推动金价的下跌。因此，D选项错误。

56.D [解析]外汇市场是全球性的金融市场，具有24小时连续交易的特征，吸引了国际市场上众多的资金参与其中，现已成为全球规模最大的单一金融市场和投钆市场;股票市场现在还是一个区域性的市场，没有形成全球统一市场;黄金市场和期货市场已经形成了全球交易机制，但是其交易额远远小于外汇市场。D选项正确。

57.B[解析]外汇市场是全球性的金融市场，具有信息透明、24小时连续交易等特征，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所。但是，外汇市场是一，、比较成熟的市场，这就要求参与其中的投资者具有较高的分析能力和风险承受能力，中国的中小投资等在这方面并不具有优势。因此，B选项错误。

58.D[解析]外汇市场交易以即期外汇交易占主要地位。即期外汇交易也称现汇交易。是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。因此，D选项错误。

59.C[解析]外汇即期交易中的标准交割日指成交后第二个营业日交割。

60.D[解析]远期汇率报价有两种方式：直接报价和点数报价。点数报价不直接报出远期汇率，而是报出远期差价，也就是报出各种远期的升水、贴水或平价的基点数，平价的基点数为零。升水是远期汇率高于即期汇率时的差额，贴水是远期汇率低于即期汇率的差额。目前，大多数外汇市场都采用这种报价方式。在不同的汇率标价方法下，远期汇率的计算方法不同：直接标价法下，远期汇率一即期汇率+升水，或远期汇率一即期汇率一贴水;间接标价法下，远期汇率一即期汇率一升水，或远期汇率一即期汇率+贴水。因此，D选项错误。

61.B[解析]外汇市场交易方式有：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易和期权交易。其中远期交易包括定期交割和择期交割。择期交割是指可以选择日期进行交割。因此，本题中的进口商应该选择“择期外汇买卖”，B选项正确。

62.C解析]金融期权按权利性质分类，可分为看跌期权和看涨期权;按期权到期日划分，可分为欧式期权和美式期权;按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，可分为溢价期权、平价期权和折价期权;按交易所划分，可分为交易所交易期权和场外交易期权;按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。因此，C选项正确。

63.C[解析]如果金融资产的市场价格上涨，买进看涨期权的艾易者可以选择执行期权。从理论上来说，基础金融工具的市场价格上涨的幅度是无限的，因此，购入看涨期权的收益也是无限的。相反，如果市场价格下跌且跌至协议价格之下，那么，可以选择放弃执行期权，交易者的损失仅仅是支付的期权费。因此，理论上，买进看涨期权的交易者，风险是有限的，收益是无限的。C选项正确。

64.B[解析]交易者预期某种金融资产的市场价格将下跌，会选择卖出看涨期权或买进看跌期权。因此，B选项正确。