第一章 银行个人理财业务概述
第三节 银行个人理财业务的影响因素
一、宏观影响因素
(一)政治、法律与政策环境
1.政治环境:稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障,政局不稳定会导致社会动荡、经济秩序混乱,对银行业务经营造成重大伤害。既要关注国内政治环境,也要关注国际政治环境。
(如利比亚、叙利亚、伊朗、阿富汗等)
2.法律环境:健全的法律法规环境,不仅是对金融机构开展个人理财业务的规范和约束,也是其长期稳定发展的基础(美国),更是对个人理财业务的服务对象(客户)的保护。
我国有关个人理财业务的法律法规体系正在不断健全:《商业银行法》、《银行业监督管理法》、《证券法》、《投资基金法》、《信托法》、《保险法》、《公司法》、《个人所得税法》等及其他规范性文件。
3.政策环境:对理财业务具有实质性影响
(1)财政政策:
工具手段:税收、国债、财政补贴、转移支付。
影响方式:调整财政收支的规模与结构进而影响整体经济运行。
影响方向:积极的财政政策能有效地刺激投资需求,提升资产价格;紧缩性的财政政策抑制投资需求,资产价格下跌。
(2)货币政策:
工具手段:法定存款准备金、再贴现率、公开市场业务
影响方式:调节货币供应量和信贷规模进而影响整体经济运行
影响方向:宽松的货币政策能有效地刺激投资需求,提升资产价格;紧缩性的货币政策抑制投资需求,资产价格下跌。
(3)收入分配政策:
工具手段:最低收入标准等
影响方式:提升整体收入水平和减少收入差距
影响方向:偏松的收入分配政策能刺激投资需求,提升资产价格;偏紧的收入分配政策抑制投资需求,资产价格下跌。
(4)税收政策:
工具手段:增税和减税
影响方式:影响投资收益和成本对投资策略具有直接影响(印花税)
影响方向:在资本市场低迷时期减税、资本市场过热时期增税;房地产市场飞速上涨时(交易税),提高税率,在房地产市场低迷时,减税。
总结:
宏观经济政策对投资理财具有综合性、复杂性和全面性的特点。国家通过不同政策手段的搭配来实现整体宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择(如:房地产调控)
(二)经济环境
1.经济发展阶段——决定收入水平
世界各国的经济发展阶段一般可分为五个阶段: