银行从业资格考试《法律法规》难点点拨(第二章第二节)

第二节 货币政策

　　考点1 货币政策的内容、目标
　　货币政策是指中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称．是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。
　　货币政策的目标体系由最终目标、中介目标和操作目标构成。
　　1．货币政策最终目标
　　货币政策的最终目标是中央银行通过调节货币和信用所要达到的最终目的，包括经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡四大目标。这四大目标之间既有统一性，又有矛盾性，在一定的经济条件下同时实现这四大目标基本是不可能的。因此，在不同的环境中，货币政策的最终目标应有所侧重。
　　现阶段我国的货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”，这一政策目标既规定了稳定币值的第一属性，又明确了稳定货币的最终目标为促进经济增长。
　　2．操作目标和中介目标
　　考点2一般性货币政策工具
　　一般性货币政策工具是从总量的角度．通过对货币供应总量或信用总量的调节与控制来影响整个经济，主要包括法定存款准备金率、再贴现及公开市场业务。
　　1．法定存款准备金
　　存款准备金是指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金．分为法定存款准备金和超额存款准备金。法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款．这个比例通常是由中央银行决定的，被称为法定存款准备金率。超额存款准备金是商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。
　　中央银行通过调整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备．从而影响货币供应量。法定存款准备金率调高，货币供应量减少；法定存款准备金率调低。货币供应量增加。
　　2．再贴现
　　再贴现政策就是中央银行通过提高或降低再贴现率(包括中央银行掌握的其他基准利率，如其对存款货币银行的贷款利率等)来影响商业银行的信贷规模和市场利率，调节商业银行资产规模和社会货币供应量，以实现货币政策目标的一种手段。再贴现政策的作用机理主要表现在影响商业银行的借款成本。中央银行调高再贴现率，商业银行借款成本增加，商业银行在中央银行的融资减少，从而使中央银行投放的基础货币减少，货币供应量相对减少。
　　3．公开市场业务
　　“公开市场业务”(也称“公开市场操作”)是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券。以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种货币政策手段。中央银行在公开市场上买人有价证券，投放货币，使商业银行的超额存款准备金和公众手持现金增加，流通中的货币供给量增加；中央银行卖出有价证券，减少货币供给．流通中的货币供给量减少。另外。公开市场业务的操作还会改变市场利率．从而对经济产生影响。