2015年证券基础知识命题点解读（第一章第一节）_第2页

　　3．募集方式
　　公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。
　　私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。
　　4．按证券所代表的权利性质
　　按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。
　　股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
　　(三)有价证券的特征
　　1．收益性
　　收益性是指持有证券本身D-j-以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。
　　2．流动住
　　证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。
　　3．风险性
　　风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
　　4．期限住
　　债券一般有明确的还本付息期限。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
　　命题点二证券市场
　　证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所。
　　(一)证券市场的特征
　　价值直接交换的场所——有价证券是价值的一种直接表现形式。
　　财产权利直接交换的场所——有价证券是财产权利的直接代表。
　　风险直接交换的场所——转移的不仅是收益权，同时也包含风险。
　　(二)证券市场的结构
　　1．层次结构
　　按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
　　证券发行市场和流通市场的关系：
　　证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约。证券发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
　　证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)；根据交易方式，可以分为集中交易市场、柜台市场等。
　　2．品种结构
　　这是依据有价证券的品种而形成，分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生品市场。
　　3．交易场所结构
　　按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。有形市场称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。无形市场又称为“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。