2015年证券从业考试《证券交易》考点精讲第四章第一节

第四章第一节　证券经纪业务的含义和特点

　　一、证券经纪业务的含义
　　1．证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。
　　2．在证券经纪业务中，证券公司不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。
　　3．证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。
　　4．在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
　　例4—1(2012年3月考题·多选题)
　　在证券经纪业务中，包含的要素包括（　　）。
　　A．证券交易对象
　　B．股票和债券的发行人
　　C．证券经纪商和委托人
　　D．证券交易所
　　【参考答案】ACD
　　【解析】在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。由于第一章已经阐明委托人、证券交易所和证券交易对象的主要内容，所以这里仅对证券经纪商及其作用再作些说明。
　　5．证券经纪商，是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。
　　证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风险。我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
　　6．证券经纪商的作用：(1)充当证券买卖的媒介，提高了证券市场的流动性和效率；(2)提供信息服务。
　　二、证券经纪业务的特点
　　(一)业务对象的广泛性所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象，因此，证券经纪业务的对象具有广泛性。
　　(二)证券经纪商的中介性
　　证券经纪业务是一种代理活动，证券经纪商不以自己的资金进行证券买卖，也不承担交易中证券价格涨跌的风险，而是充当证券买方和卖方的代理人，发挥着沟通买卖双方和按一定的要求和规则迅速、准确地执行指令并代办手续，同时尽量使买卖双方按自己意愿成交的媒介作用，因此具有中介性的特点。
　　(三)客户指令的权威性
　　证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。
　　证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。如果情况发生变化，即使是为维护委托人的权益不得不变更委托人的指令，也应事先征得委托人的同意。
　　(四)客户资料的保密性
　　在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其投资决策的实施和投资盈利的实现，关系到委托人的切身利益，证券经纪商有义务为客户保密，但法律另有约定的除外。
　　例4—2(2012年3月考题·单选题)
　　同自营业务相比，下列各项中（　　）是证券经纪业务的特点。
　　A．客户资料的保密性
　　B．交易行为的自主性
　　C．选择交易方式的自主性
　　D．收益的不稳定性
　　【参考答案】A
　　【解析】证券经纪业务的特点表现在四个方面：业务对象的广泛性，证券经纪商的中介性，客户指令的权威性，客户资料的保密性。