2015年证券从业考试《证券交易》考点精讲第二章第一节

第一节 证券交易程序概述

　　所谓证券交易程序，是指投资者在二级市场上买进或卖出已上市证券所应遵循的规定过程。在证券交易所市场，证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个阶段。
　　一、开户
　　开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。
　　证券账户，用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况。资金账户，用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
　　二、委托
　　投资者需要通过经纪商才能在证券交易所买卖证券。投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。
　　证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。
　　目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
　　例2—1(2012年3月考题·单选题)
　　目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用（　　）方式。
　　A．口头报价
　　B．书面报价
　　C．电脑报价
　　D．传真报价
　　【参考答案】C
　　【解析】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
　　三、成交
　　证券交易所交易系统主机接受申报后，要根据订单的成交规则进行撮合配对。
　　1．在成交价格确定方面，一种是通过买卖双方直接竞价形成，另一种是由交易商报出，投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。
　　2．订单匹配的原则，我国采用价格优先和时间优先原则。
　　例2—2(2012年3月考题·单选题)
　　按照我国证券交易所的现行规定，证券交易的竞价原则是（　　）。
　　A．时间优先、数量优先
　　B．价格优先、数量优先
　　C．价格优先、客户优先
　　D．价格优先、时间优先
　　【参考答案】C
　　【解析】证券经纪商在接受客户委托、进行申报时应该做到：在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价；在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素；在同时接受两介以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价。
　　四、结算
　　证券交易成交后，首先需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算，这一过程属于清算，包括资金清算和证券清算。
　　清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应资金由买方向卖方转移，这一过程属于交收。