2015年证券从业考试《证券交易》考点精讲第一章第一节

第一章第一节　证券交易的概念、基本要素和交易机制

　　一、证券交易的概念及原则
　　(一)证券交易的概念及其特征
　　1．证券交易的概念
　　证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

　　例1—1(2012年3月考题·单选题)
　　严格地说，证券是用来证明证券持有人有权取得相应（　　）的凭证。
　　A．现金股利和股票股利
　　B．投票权和表决权
　　C．权益
　　D．投资回报
　　【参考答案】C
　　【解析】证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
　　证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
　　证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。
　　2．证券交易的特征
　　证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险陛。同时，这些特征又互相联系在一起。
　　证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。而证券所具有的变现能力，又在一定程度关系到证券持有者收益的实现。同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。
　　(二)我国证券交易市场发展历程
　　1．新中国证券交易市场的建立始于1986年。
　　2．当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。
　　3．当年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。
　　4．1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
　　5．1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。
　　6．1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。
　　7．1992年年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。
　　8．1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
　　9．2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。
　　10．2005年10月，重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1月1日起正式实施。
　　11．2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
　　12．2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。
　　13．2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。

　　例1—2(2012年3月考题·单选题)
　　上海证券交易所于（　　）正式开业。
　　A．1990年12月
　　B．1990年11月
　　C．1991年2月
　　D．1991年7月
　　【参考答案】A
　　【解析】1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。
　　(三)证券交易的原则
　　证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。
　　1．公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。
　　2．公平原则：参与各方具有平等的法律地位。
　　3．公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。