2013年证券从业资格考试《证券交易》第三章考点_第2页

　　【例题·多选题】上市公司出现以下（　）情形的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。
　　A.最近2年连续亏损
　　B.公司主要银行账号被冻结
　　C.在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月
　　D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常
　　『正确答案』AC
　　『答案解析』BD属于其他特别处理的情形，不属于退市风险警示情形。
　　3.中小企业板股票的退市风险警示处理（熟悉）
　　中小企业板上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示：
　　（1）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值；
　　（2）最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告且深圳证券交易所认为情形严重的；
　　（3）最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）；
　　（4）最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元或者占净资产值的50%以上；
　　（5）公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责；
　　（6）连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值；
　　（7）连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股。
　　▲在公司股票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在每月前5个交易日内披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施及有关工作进展情况。
　　【例题·多选题】中小企业板上市公司出现下列（　）情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。
　　A.最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值
　　B.连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值
　　C.公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在12个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责
　　D.连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股
　　『正确答案』ABD
　　『答案解析』C项应该是24个月，不是12个月。
　　4.创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理的规定（熟悉）
　　深圳证券交易所创业板股票上市规则（2012年修订）》，创业板不采用退市风险警示处理，但为了及时揭示创业板上市公司的退市风险，针对不同的暂停上市和终止上市情形，明确规定了首次风险披露时点及后续风险披露的频率，要求上市公司按规定披露风险提示公告。
　　二、特殊交易事项
　　特殊交易事项包括：开盘价与收盘价的确定；挂牌、摘牌、停牌与复牌；除权与除息；交易异常情况处理等。
　　（一）开盘价与收盘价（掌握）
　　　 开盘价 收盘价
　　上海证券交易所 当日该证券的第一笔成交价当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。
　　深圳证券交易所 同上 收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，同上规定。
　　【例题·单选题】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易（　）所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。
　　A.前1分钟 B.前5分钟
　　C.前10分钟 D.前15分钟
　　『正确答案』A
　　『答案解析』深圳证券交易所规定，收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。
　　（二）挂牌、摘牌、停牌与复牌（熟悉）
　　▲深圳证券交易所规定，无价格涨跌幅限制股票交易出现下列情形时，可对其实施盘中临时停牌措施：
　　情形 临时停牌时间
　　盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的 30分钟
　　盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过50%的 30分钟
　　盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过80%的 停牌至14:57
　　★证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。
　　▲对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定是：
　　证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价。集合竞价产生开盘价后，以连续竞价继续当日交易。
　　【例1·单选题】深圳证券交易所规定，某只股票盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过50%的，交易所可对其实施临时停牌（　）分钟。
　　A.15 B.30
　　C.45 D.60
　　『正确答案』B
　　『答案解析』盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过50%的，交易所可对其实施临时停牌30分钟。
　　【例2·多选题】对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定有（　）。
　　A.停牌期间，不能申报
　　B.停牌期间，不能撤销申报
　　C.复牌时对已接受的申报实行集合竞价
　　D.证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易
　　『正确答案』CD
　　『答案解析』证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报。AB的说法有误。
　　（三）除权与除息（掌握）
　　需要进行除息与除权的情形 送股、配股、派息
　　除权、除息处理日期 在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日
　　计算公式 除权（息）参考价=
　　▲除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权（息）价作为计算涨跌幅度的基准。
　　【例题·教材例题】某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，计算除权（息）参考价。
　　『正确答案』
　　除权（息）参考价=
　　==9.4
　　▲权证的行权价格的调整。
　　◆ 标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：
　　新行权价格=（原行权价格×标的证券除权日参考价）÷除权前一日标的证券收盘价
　　新行权比例=（原行权比例×除权前一日标的证券收盘价）÷标的证券除权日参考价
　　◆ 标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：
　　新行权价格=（原行权价格×标的证券除息日参考价）÷除息前一日标的证券收盘价
　　【例题·判断题】在权证业务中，标的证券除权、除息，不会影响权证行权价格。（　）
　　A.正确 B.错误
　　『正确答案』B
　　『答案解析』在权证业务中，标的证券除权、除息，对权证行权价格会有影响，因此需要调整。
　　（四）交易异常情况的处理（熟悉）
　　引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等。
　　◆ 无法正常开始交易的情形之一：10%以上的会员营业部因系统故障无法正常接入交易所交易系统。
　　◆ 无法连续交易的情形：证券交易所交易、通信系统出现10分钟以上中断；证券交易所行情发布系统出现10分钟以上中断；10%以上的会员营业部无法正常发送交易申报、接受实时行情或成交回报；10%以上的证券中断交易等。
　　【例题·单选题】当（　）以上的会员营业部因系统故障无法正常接入证券交易所交易系统时，为证券交易所无法正常开始交易的情形。
　　A.50%
　　B.30%
　　C.20%
　　D.10%
　　『正确答案』D
　　『答案解析』无法正常开始交易的情形之一：10%以上的会员营业部因系统故障无法正常接入交易所交易系统。
　　三、固定收益证券综合电子平台（熟悉）
　　固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。交易商与客户之间的交易则指具有经纪业务的交易商可与其客户协议交易在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。
　　（一）交易商
　　交易商 经过上海证券交易所核准，取得固定收益平台交易参与资格的证券公司、基金管理公司、财务公司、保险资产管理公司及其他机构。
　　一级交易商 经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及对询价提供成交报价（以下简称“做市”）的交易商。
　　▲一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手（1手为1000元面值）。
　　（二）固定收益证券交易
　　交易时间 9：30～11：30、13：00～14：00
　　申报方式 净价申报
　　申报价格变动单位 0.001元
　　申报数量单位 手（1手为1000元面值）
　　涨跌幅价格计算公式 涨跌幅价格=前一交易日参考价格×（1±10%）
　　交易方式 报价交易 ◆ 交易商可以匿名或实名方式申报
　　◆ 交易商的每笔买卖申报数量为5000手或其整数倍，报价按每5000手逐一进行成交
　　询价交易 ◆ 交易商须以实名方式申报
　　◆ 询价方每次可以向5家被询价方询价，被询价方接受询价时提出的报价采用确定报价
　　▲交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券下一交易日可以卖出。
　　【例题·单选题】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（　）元。
　　A.0.001
　　B.0.005
　　C.0.01
　　D.0.05
　　『正确答案』A
　　『答案解析』在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元。