2015年银行业初级资格考试《公司信贷》第5章讲义

第五章 借款需求分析

考点5.1借款需求与借款目的（P95）
1.借款需求；是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款；
2.借款目的；主要是指借款用途，长期贷款用于长期融资，短期贷款用于短期融资。

考点5.2借款需求的影响因素（P96-97）
现金流量表、资产负债表、利润表均可以作为公司借款需求分析的基础；
从资产负债表来看：

从利润表来看：
一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能影响到企业的借款需求。

考点5.3季节性销售增长引起的借款需求（P98）
1.季节性资产增加的三个主要融资渠道：
（1）季节性负债增加（应付账款、应急费用）；（2）内部融资（公司内部的现金和有价证券）；（3）银行贷款。
2.营运资本投资：
季节性资产数量超过负债时，超出的部分需要通过公司内部融资或者银行贷款来补充，这部分就称之为营运资本投资。
若内部融资无法满足全部融资需求时，就会申请短期贷款，其还款来源主要是季节性资产减少所释放出的现金。
3.通过对现金流的预测及月、季度营养资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可获得以下信息：
（1）决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求；
（2）评估营运资本投资需求的时间和金额；
（3）决定何时的季节性贷款结构及偿还时间表。

考点5.4长期销售增加引起的借款需求（P99-104）
1.资产增长的模式；
核心流动资产：资产负债表上始终存在的那一部分流动资产，这部分资产应当由长期融资来实现。
当一个公司的季节性和长期性销售收入同时增长时，流动资产的增长体现为核心流动资产和季节性资产的共同增长。
2.可持续增长率的计算；
可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可实现的长期销售增长率，即主要依靠内部融资即可实现的增长率。
内部融资的资金来源是：净资本、留存收益（主要）、增发股票（不能任意发行）；
一个公司可持续增长率取决以下四个变量：
（1）利润率：利润越高，销售增长越快；
（2）留存利润：用于分红的利润越少，销售增长越快；
（3）资产使用效率：效率越高，销售增长越快；
（4）财务杠杆：财务杠杆越高，销售增长越快。
3.可持续增长率的作用；
如果实际增长率显著超过可持续增长率，则该公司确实需要贷款；
如果实际增长率低于可持续增长率，则该公司尚未充分利用内部资源，银行不予受理贷款申请。

考点5.5资产变化引起的借款需求（P104-108）
1.资产效率的下降；
反应资产效率下降引起借款需求的因素有：应收账款、存货增加、应付账款减少、存货周转天数延长；
2.固定资产的重置和扩张；