2015年银行业初级资格考试《公司信贷》第5章讲义_第2页

（1）固定资产的重置；（设备老化和技术更新）
固定资产使用率=累计折旧÷总折旧固定资产×100%
如果某公司的固定资产使用率60%-70%，就意味着投资和借款需求很快将会上升,具体由行业变化比率决定。
固定资产剩余寿命=净折旧固定资产÷折旧支出
（2）固定资产扩张；
与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层；
重要比率：销售收入/净固定资产比率；比率高则固定资产使用效率高；可持续增长率；该比率有助于了解公司的固定资产扩张需求和对外融资需求；
（3）股权投资；
最常见的长期投资资金需求：收购子公司或其他公司股份；战略投资、风险较大；适合采取股权性融资。

考点5.6负债和分红变化引起的借款需求（P108-109）
1.商业信用的减少和改变；
应付账款被认为是公司的无息融资来源；应付账款还款期限缩短，会形成短期借款需求。
2.债务重构；
含义：用一种债务代替另一种债务；典型的例子：向银行举债以替代商业信用。
3.红利的变化；
红利和利息均为公司的融资成本；大多数公司必须支付红利来保证其在证券市场的位置；
银行衡量公司发放红利的借款需求是否合理可以参考的依据有：
（1）公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望，通常会定期发放股利；
（2）通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正，能够满足偿还债务、资本支出、预期红利发放的需要；如能满足，则借款需求不合理；
（3）对于定期支付红利的公司，银行要判断其红利支付率和发展趋势。

考点5.7其他变化引起的借款需求（P110-111）
1.利润率下降；
银行可以通过分析公司的利润表和经营现金流量表来评估公司盈利能力下降产生的影响；
2.非预期性支出；
非预期性支出包括：保险之外的损失、设备安装、与公司重组和员工解雇有关的费用、法律诉讼费等。