2014年银行从业资格考试公司信贷考前知识点梳理（第四章第二节）

• 行业风险的概念及其产生
• 行业风险评估工作表

• 行业风险分析

　　1．行业风险的概念
　　行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。行业风险管理是运用相关指标和数学模型，全面反映行业的周期性风险、成长性风险、产业关联度风险、市场集中度风险、行业壁垒风险、宏观政策风险等各个方面的风险因素，在行业风险量化评价的基础上，确定一家银行授信资产的行业布局和调整战略，并制定具体的行业授信政策等。
　　2．行业风险的产生
　　(1)受经济周期的影响
　　经济的周期性波动是以现代工商业为主体的经济总体发展过程中不可避免的现象，是经济系统存在和发展的表现形式。各种理论对经济周期成因的描述都不尽相同，但归纳起来主要是：各种因素导致供给和需求发生变化，使得经济增长处于非均衡状态，形成累积性的经济扩张或收缩，导致了经济的繁荣与衰退。
　　(2)受产业发展周期的影响
　　产业本身有一个发展周期，是由行业自身的特点决定的。如传统产业的整个行业可能正常，但其中某些产品、某些技术可能相对落后或者面临淘汰。新兴产业在发展期收益高，但风险大。如果技术不成熟，投资失败的可能性就很大；投入产出不成比例，则企业的经营性现金流难以覆盖偿还贷款的需要。
　　(3)受产业组织结构的影响
　　产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。
　　(4)受地区生产力布局的影响
　　是否靠近原料产地、是否接近市场，是判断一个行业能否生存的重要依据。例如水泥行业，受水泥产品的性质、技术要求，表现出较强的生产半径和销售区域的特征。
　　(5)受国家政策的影响
　　(6)受产业链位置的影响

　　1．行业风险评估工作表的主要内容 
　　商业银行可以通过使用行业风险评估工作表来综合考虑行业风险。行业风险评估工作表通常包括以下内容：
　　(1)行业名称。在填写行业名称的时候，应当考虑到行业的定义。在必要的情况下，应该分析行业中的细分市场。
　　(2)行业分析框架中所列举的七项潜在风险及每个风险对应的程度。风险程度分为七类和十个级别。风险程度的划分并不是一成不变的，一些行业风险评级模型级别或许会少于十个级别，但大多模型都会包括五个到八个级别。
　　(3)整体行业风险评估。

　　2．注意事项
　　(1)在确定行业定义的时候，应尽可能地明确行业的性质，在必要情况下，将行业划分为细分市场。比如，在确定“杂志出版业”的信贷风险时，将其划分为不同的细分市场也许会好过仅仅分析“出版业”，因为出版业包括了报纸、大众刊物、教科书等众多细分市场，每个细分市场都拥有自己特定的风险因素。
　　(2)某些企业的主营业务可能不仅仅局限于一个行业。这时，商业银行应当对涉及的每个行业均使用独立的风险评估表。
　　(3)不同的评估人员在评定风险级别时也许会有不同的意见。这种情况较为常见，这时评估人员应当进行讨论，并最终给出精确的风险级别。
　　(4)当评估人员无法精确地判断风险级别时，可以同时用两个级别，并且在风险评估表中同时标记出两个级别。
　　(5)在确定行业整体风险的时候，并不是简单地将评估出来的七项风险进行平均，而是应当根据所有风险级别作出整体评价。

　　行业风险分析的目的是识别同一行业中所有企业所面临的主要风险，然后评估这些风险将会对行业的未来信用度所产生的影响。行业分析和行业风险评估的方法有很多种。本章主要用波犍五力模型和行业风险分析框架两种方法进行行业风险分析。
1．波特五力模型
　　波特五力模型是迈克尔·波特于20世纪80年代初首次提出的。波特五力模型用于竞争战略的分析，可以有效地分析客户的竞争环境。波特五力分析模型是用来分析企业所在行业竞争特征的一种有效的工具，它认为行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量，这五种力量综合起来影响着产业的吸引力。该模型中涉及的五种力量包括：新进入者进入壁垒、替代品的威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之间的竞争。这五种竞争力量综合起来，决定了某行业中的企业获取超出资本成本的平均投资收益率的能力。
　　2．行业风险分析框架
　　行业风险分析框架从七个方面来评价一个行业的潜在风险，这七个方面分别是行业成熟度、行业内竞争程度、替代品潜在威胁、成本结构、经济周期(行业周期)、行业进入壁垒、行业政策法规。需要注意的是，这七个方面并不是按照它们的重要性来排列顺序的。在不同的行业或者细分市场中，每个方面的影响程度是不同的。