2015年证券投资基金考点精讲（第一章第一节）

第一章第一节　证券投资基金的概念与特点

　　一、证券投资基金的概念
　　证券投资基金(以下简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资。基金在美国被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。
　　例1-1(2012年3月真题·单选题)
　　目前，我国证券投资基金反映的是一种（　　）关系。
　　A．股权
　　B．债权
　　C．信托
　　D．担保
　　【参考答案】C
　　【解析】我国证券投资基金由选定的托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资，但是基金的所有权仍属于投资者，因此证券投资基金具有信托关系的特征。
　　例1-2(2012年3月真题.多选题)
　　我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括（　　）。
　　A．股票
　　B．企业债券
　　C．权证
　　D．国债
　　【参考答案】ABCD
　　【解析】证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括股票、债券、资产支持证券、权证、远期投资等有价证券和衍生金融工具的买卖及回购交易等。
　　例1—3(2012年3月真题·判断题)
　　证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。（　　）
　　【参考答案】×
　　【解析】证券投资基金是一种间接投资工具，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。因此，集中起来的投资者的资金不是隶属于托管人的财产，而是独立财产。此题说法错误。
　　二、证券投资基金的特点
　　证券投资基金(以下简称基金)主要有以下特征：
　　1．集合理财、专业管理：基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
　　2．组合投资、分散风险：为降低投资风险，一些国家的法律法规通常规定基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。
　　3．利益共享、风险共担：证券投资基金实行“利益共享、风险共担”的原则。