2014年中级会计职称考试《财务管理》课堂笔记(第七章二节)

　　广义现金：在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。狭义现金：仅指库存现金。
　　一、持有现金的动机
　　企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投机性需求。
　　持有现金额的多少取决于：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。
　　交易需求：为维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
　　预防需求：以应付突发事件
　　投机需求：企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。
　　二、目标现金余额（最佳现金持有量）的确定
　　最佳持有量：持有成本最低的现金持有量
　　现金持有成本：机会成本、管理成本、短缺成本、交易成本
　　（一）成本模型模式下，最佳现金持有量=min(机会成本、管理成本、短缺成本)
　　（二）存货模式相关成本包括机会成本和交易成本
　　1.机会成本=平均现金持有量*机会成本率
　　2.交易成本=交易次数*每次交易成本
　　3.最佳持有量及其相关公式C=(2TF/K)½
　　F交易成本(转换成本)；K机会成本(报酬率)
　　（三）随机模型（米勒—奥尔模型）在现金需求量难以预知的情况下
　　（1）最低控制线L的确定
　　最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
　　（2）回归线的确定　R=(3bⅹδ2/4i)1/3+L
　　【注】i是以日为基础现金机会成本，如：（14%/360）
　　（3）最高控制线的确定H＝3R－2L
　　三、资金集中管理模式：统收统支模式、拨付备用金模式、结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式、
　　四、现金收支日常管理
　　（一）现金周转期(存货+应收-应付)
　　存货周转期=平均存货/每日销售成本=360/周转次数
　　应收账款周转期=平均应收账款/每日销售额
　　应付账款周转期=平均应付账款/每日购货成本
　　减少现金周转期的措施：
　　（1）减少存货周转期（加快制造与销售产成品），“产品生产周期的延长”意味着存货周转期的延长
　　（2）减少应收账款周转期（加速应收账款的回收）
　　（3）延长应付账款周转期（减缓支付应付账款）
　　（二）收款管理
　　一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款及其他现金流入来源相关的信息的质量。
　　1.收款成本
　　（1）浮动期成本（机会成本）；（2）管理收款系统相关费用；（3）第三方处理费用或清算相关费用