2014年中级会计职称考试《财务管理》考试大纲:第十章_第2页

第二节 基本的财务报表分析

基本的财务报表分析内容包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析五个方面。

一、偿债能力分析

对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于投资者进行正确的投资决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于正确评价企业的财务状况。

（一）短期偿债能力分析

短期偿债能力衡量的是对流动负债的清偿能力。短期偿债能力比率也称为变现能力比率或流动性比率，主要考察的是流动资产对流动负债的清偿能力。企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。

（二）长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业在较长的期间偿还债务的能力。长期偿债能力衡量的是对企业所有负债的清偿能力，其财务指标主要有四项：资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数。

（三）影响偿债能力的其他因素

（1）可动用的银行贷款指标或授信额度；（2）资产质量；（3）或有事项和承诺事项；（4）经营租赁。

二、营运能力分析

营运能力主要指资产运用、循环的效率高低。营运能力指标是通过投入与产出（主要指收入〉之间的关系反映。企业营运能力分析主要包括：流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析和总资产营运能力分析三个方面。

（一）流动资产营运能力分析

反映流动资产营运能力的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。

（二）固定资产营运能力分析

固定资产周转率是指企业年销售收入与固定资产平均额的比率。

（三）总资产营运能力分析

总资产周转率是企业销售收入与企业资产平均额的比率。

三、盈利能力分析

盈利能力就是企业获取利润、实现资金增值的能力，反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率。

（一）销售毛利率

销售毛利率是营业毛利与营业收入之比。

销售毛利率越高，表明产品的盈利能力越强。将销售毛利率与行业水平进行比较，可以反映企业产品的市场竞争地位。

（二）销售净利率

销售净利率是净利润与营业收入之比。销售净利率反映每1元营业收入最终赚取了多少利润，用于反映产品最终的盈利能力。

（三）资产净利率

资产净利率指净利润与平均总资产的比率，反映每1元资产创造的净利润。

资产净利率反映企业资产的利用效果，资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好。影响资产净利率的因素是营业净利率和总资产周转率。

（四）净资产收益率

净资产收益率又叫权益净利率或权益报酬率，是净利润与平均所有者权益的比值，表示每1元所有者权益资本赚取的净利润，反映所有者权益资本经营的盈利能力。