2015年银行业初级资格考试《公司信贷》第4章讲义_第2页

考点4.5行业风险分析框架（P83-92）
1.行业成熟度；

2.行业内竞争程度；
影响竞争程度最主要和最普遍的因素包括：
（1）行业分散与行业集中；（2）高经营杠杆增加竞争；（3）产品差异越小、竞争越大；（4）市场成长越慢、竞争越大；（5）退出市场成本越高，竞争越大；（6）动荡期会增加竞争；（7）经济周期谷底时，竞争最大。
3.替代品潜在威胁；
替代品是指来自于其他行业或者海外市场的产品。
4.成本结构；
（1）固定成本：不随销售量的变化而变化；（2）变动成本：随着销售量的变化而变化；
（3）经营杠杆：固定成本占总成本比例较大，则该行业经营杠杆较高。来源：233网校
对于高经营杠杆的成熟行业而言，较高的市场占有率和销售量是成功的关键；在经济增长、销售上升时，低经营杠杆行业增速要缓慢的多；经营杠杆越大，销售量对营业利润的影响就越大；通常高经营杠杆代表着高风险；固定成本较高的行业中，经营杠杆及其产生的信用风险也较高。（4）盈亏平衡点；
企业销售收入与成本费用相等的哪一点，当销售收入低于该点，则企业将承担损失。高经营杠杆企业的盈亏平衡点也较高，也即风险较高。
5.经济周期；
6.行业进入壁垒；
进入壁垒高的行业，企业面临的竞争风险小；必要资本量是长期性的进入壁垒；专利权和版权是临时的，其可能被技术革新消除。
7.行业政策法规；
企业受政策法规的影响越大，风险越大。

考点4.6行业风险评估工作表（P93-94）���
行业风险评估工作表通常包括的内容有：
1.行业名称；
2.七项潜在风险及各风险对应的程度；
3.整体行业风险评估。